I Squared Capital Advisors, LLC staat op het punt om een aanzienlijk meerderheidsbelang te verwerven in de Indiase afdeling van American Tower Corporation (NYSE:AMT) (ATC), aldus mensen die op de hoogte zijn van de zaak. I Squared Capital legt de laatste hand aan de voorwaarden voor het verwerven van een belang van ongeveer 65% in ATC Telecom Infrastructure Pvt Ltd. (ATC-TIPL), een Indiase tak van American Tower Corporation (NYSE:AMT). (ATC-TIPL), tegen een bedrijfswaarde van ongeveer $1,5-$1,75 miljard. ET was de eerste die in zijn editie van 23 augustus meldde dat de twee partijen een exclusiviteitsovereenkomst van 60 dagen hadden gesloten voor bilaterale onderhandelingen die eindigden met de verkoop door ATC van minimaal 51% in ATC-TIPL.

Op 28 juni meldde ET ook dat I Squared de race leidt om de Indiase tak van ATC te kopen. ATC zal een resterend belang behouden. Een formele aankondiging wordt deze maand of begin december verwacht.

I Squared Capital zal een aanzienlijk meerderheidsbelang nemen in ATC-TIPL. De contouren van een all-cash deal worden momenteel afgerond op het hoofdkantoor van ATC," vertelde een persoon met directe kennis van de gesprekken aan ET. Zowel I Squared als ATC weigerden commentaar te geven op de vragen van ET.

I Squared concurreerde aanvankelijk met het Canadese Brookfield en het Amerikaanse infrastructuurfonds Stonepeak Partners voor het belang in de Indiase afdeling van ATC, maar de interesse van de laatste twee wereldwijde investeerders nam af na hun eerste onderhandelingsronden. ATC van zijn kant was oorspronkelijk van plan om 50% tot maximaal 100% van zijn Indiase activiteiten af te stoten en had Citi gemandateerd om daarbij te helpen. Maar potentiële kopers waren niet happig op een co-controlemodel, waardoor ATC gedwongen werd om zijn plan te herzien en in te stemmen met het opgeven van het meerderheidsbelang.

Deutsche Bank adviseert Isquared.