Cencosud S.A. (SNSE:CENCOSUD) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om op 11 mei 2022 een belang van 67% in The Fresh Market, Inc. te verwerven van Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) voor ongeveer $ 410 miljoen. De totale bedrijfswaardering van The Fresh Market, Inc. bedraagt $1,568 miljard. Cencosud is overeengekomen $676 miljoen te investeren om een combinatie van primaire en secundaire aandelen in The Fresh Market te kopen. Als gevolg van de transactie zal Cencosud een belang van 67% in The Fresh Market verwerven, waarbij de huidige aandeelhouders de resterende 33% bezitten. De primaire cash component van $265 miljoen zal de balans van The Fresh Market versterken, waardoor de netto leverage van The Fresh Market wordt teruggebracht tot 2,7x EBITDA. Cencosud zal de investering voornamelijk financieren met contant geld op haar balans. Bestaande aandeelhouders van The Fresh Market, waaronder de Apollo Funds, de familie Berry en het management van The Fresh Market, zullen een minderheidsbelang in The Fresh Market behouden. The Fresh Market rapporteerde in 2021 een omzet van $1.933 miljoen met een aangepaste EBITDA van $196 miljoen. De raad van bestuur van The Fresh Market (waarin Cencosud een meerderheid zal hebben) en het bestaande managementteam hebben ruime ervaring in de Amerikaanse detailhandel, en het management zal het bedrijf blijven runnen en de bestaande aandeelhouders zullen een aandelenbelang in het bedrijf behouden, en zo bijdragen aan het voortdurende succes van The Fresh Market en haar sterke corporate governance. J.P. Morgan treedt op als exclusief financieel adviseur van Cencosud en Milbank LLP treedt op als juridisch adviseur. Credit Suisse treedt op als exclusief financieel adviseur van The Fresh Market en Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) Simpson Thacher & Bartlett LLP treedt op als juridisch adviseur.

Cencosud S.A. (SNSE:CENCOSUD) heeft op 5 juli 2022 de overname van 67% belang in The Fresh Market, Inc. van Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) afgerond.