Armour Energy Limited heeft aangekondigd dat het een Heads of Agreement (HOA) heeft ondertekend met Australian Natural Diamonds Ltd, voor de levering van gas aan het Merlin Diamond Project vanuit zijn Glyde ontdekking in EP 171 in het McArthur Basin, Northern Territory. De HOA geldt voor 14 jaar levering van gas uit de Glyde-vondst aan het Merlin Diamond Project. De overeenkomst versterkt het koolwaterstofpotentieel van het McArthur Basin in het Northern Territory en Armour's vermogen om deze waardevolle bron op de binnenlandse markt te brengen.

Een succesvolle uitvoering van het ontwikkelingsplan zal de eerste productie betekenen uit het bekken, dat op minder dan 20 km van de Merlin-locatie ligt. De HOA overweegt de verkoop van gas uit het Glyde-veld vanaf het opstarten van de productie (medio CY2025) gedurende 14 jaar tot het einde van CY2039 als brandstof voor de ontwikkeling van het Merlin Diamond-project, waarvoor momenteel een haalbaarheidsstudie wordt uitgevoerd. Dit zal naar verwachting minimaal 7 PJ aan bruto verkoopgas zijn gedurende de looptijd van het contract.

De voorwaarden in de HOA zullen de basis vormen voor een gasverkoopovereenkomst met volledige looptijd ("GSA") zodra aan alle opschortende voorwaarden is voldaan.