ARTN ACQU De bedrijven kondigden de deal op donderdag aan, waarbij de transactie Prenetics waardeert op een ondernemingswaarde van $ 1,25 miljard met een gecombineerde eigen vermogenswaarde van ongeveer $ 1,7 miljard.
De biotech zal de "eerste unicorn uit Hong Kong zijn die beursgenoteerd wordt op eender welke markt", aldus de bedrijven in hun verklaring, inspelend op een wereldwijde hausse in COVID-19-tests.
Artisan, een special purpose acquisition company (SPAC), wordt gesteund door de Hongkongse vastgoedmagnaat Adrian Cheng, chief executive van New World Development.
De deal onderstreept de grote belangstelling van investeerders voor Aziatische biotech-startups met technologie die wereldwijd kan worden toegepast in de context van de pandemie. Chinese biotechbedrijven hebben zich ook gehaast om fondsen te werven op de aandelenmarkt, aangemoedigd door de druk van de regering om meer innovatieve behandelingen te introduceren. https://www.reuters.com/world/china/chinas-biotech-sector-comes-age-with-big-licensing-deals-global-ambitions-2021-09-15
Azië maakte deel uit van een wereldwijde golf van SPAC-transacties begin 2021, maar de transacties zijn vertraagd doordat investeerders voorzichtiger zijn geworden over welke de-SPAC-transacties zij willen steunen.
De-SPAC-transacties - wanneer SPAC's fuseren met doelondernemingen - waarbij Aziatische bedrijven betrokken zijn, bedroegen dit jaar in totaal $ 55 miljard, ongeveer een tiende van het wereldwijde bedrag, blijkt uit gegevens van Refinitiv.
De gecombineerde marktwaarde van Chinese biotechbedrijven die genoteerd zijn in Hongkong, aan het STAR-bestuur van Sjanghai en aan de Nasdaq bedroeg in mei zo'n 180 miljard dollar, vergeleken met slechts 1 miljard dollar in 2016, volgens adviesbureau McKinsey.
Prenetics zal tot 459 miljoen dollar in contanten ontvangen, waarvan 120 miljoen dollar afkomstig is van investeerders waaronder Aspex, PAG, Xen Capital en conglomeraat Lippo Group.
Het gecombineerde bedrijf zal op de Nasdaq worden verhandeld. De deal zal naar verwachting worden afgerond in het vierde kwartaal van 2021 of het eerste kwartaal van 2022, aldus de bedrijven.
FUSIE- EN OVERNAMEACTIVITEITEN
Prenetics, opgericht in 2014, is gespecialiseerd in genomische en diagnostische tests en is het nummer één dergelijke bedrijf in Hong Kong en Groot-Brittannië, aldus de verklaring.
Tot zijn klanten behoren de regering van Hong Kong, Hong Kong International Airport, London Heathrow Airport, de Engelse Premier League en Virgin Atlantic, aldus de verklaring.
Prenetics is van plan om zijn productengamma uit te breiden van zijn huidige concentratie van COVID-19-tests naar griep en seksueel overdraagbare aandoeningen in de komende jaren, waarbij COVID-gerelateerde activiteiten 20% van zijn inkomsten moeten uitmaken in 2023, vertelde medeoprichter en CEO Danny Yeung aan Reuters.
Prenetics wil de komende vijf jaar ook bedrijven overnemen die technologie aanbieden op het gebied van snelle diagnostische tests, genomica en laboratoria, met een prioriteit in de Verenigde Staten, zei Yeung.
"We zijn volledig gericht op internationale (marktuitbreiding). We hebben geen ambities om ons op de Chinese markt te begeven," zei hij.
"We hebben beperkte middelen en we willen ons op de markten begeven waar we kunnen winnen.
Als onderdeel van de SPAC-deal zullen de bestaande aandeelhouders van Prenetics hun aandelen in het gecombineerde bedrijf inbrengen.
Prenetics verwacht dat zijn inkomsten meer dan verdrievoudigen van 65 miljoen dollar in 2020 tot 205 miljoen dollar in 2021, en tot meer dan 600 miljoen dollar in 2025.
UBS en Citigroup zijn financieel adviseurs van respectievelijk Artisan en Prenetics. (Verslaggeving door Kanishka Singh in Bengaluru en Kane Wu en Farah Master in Hong Kong; Redactie door Stephen Coates en Himani Sarkar)
