ASR Nederland N : Sterke resultaten en commerciële prestaties in eerste helft 2023, samenvoeging Aegon Nederland op schema

Utrecht, 30 augustus 2023, 07.00 uur

Sterke resultaten en commerciële prestatie in eerste helft 2023, samenvoeging Aegon Nederland op schema

Sterke resultaten in alle segmenten

• Het operationeel resultaat stijgt licht naar € 460 miljoen in H1 2023 (H1 20221: € 454 miljoen). Een solide bijdrage van alle businesssegmenten compenseert de hogere rentelasten.
• Operationeel resultaat van het segment Schade stijgt met € 10 miljoen (5,4%) naar € 189 miljoen
  (H1 2022: € 180 miljoen). Een hoger beleggingsresultaat compenseerde ruimschoots een stijging van de combined
  ratio2 naar 94,9% (H1 2022: 93,4%).
• Operationeel resultaat van het segment Leven stijgt met € 19 miljoen (6,5%) naar € 310 miljoen (H1 2022: € 291 miljoen), voornamelijk gedreven door de hogere rente.
• Operationeel resultaat fee-based businesses is stabiel en bedraagt € 35 miljoen (H1 2022: € 36 miljoen).
• Operationeel rendement op eigen vermogen is 13,5% (H1 2022: 12,0%).
• Netto IFRS-resultaat bedraagt € 346 miljoen (H1 2022: € -1.512 miljoen). Het negatieve resultaat in H1 2022 kwam voornamelijk door significante negatieve herwaarderingen als gevolg van gestegen rente in H1 2022.
• Interimdividend stijgt naar € 1,08 per aandeel (H1 2022: € 0,98), in lijn met het dividendbeleid en gelijk aan 40% van het dividend over 2022.

Robuuste solvabiliteit en sterke organische kapitaalgeneratie

• Solvency II ratio (standaard formule) per 30 juni 2023 is 215% (31 december 2022: 221%). Pro-forma Solvency II ratio na de closing van de Aegon Nederland transactie is > 185%.
• Organische kapitaalcreatie daalt met € 14 miljoen naar € 414 miljoen (H1 2022: € 428 miljoen), onderliggend (exclusief de extra rentelast) verbetert de OCC. De positieve impact van de lagere UFR-drag door hogere rente en een hogere bijdrage van P&C, is tenietgedaan door de hogere Tier 2 rentelasten en lagere bijdrage vanuit Inkomen.
• Het Unrestricted Tier 1 vermogen bedraagt € 5,3 miljard, gelijk aan 74% van het aanwezige kapitaal.

Sterke commerciële prestaties gedreven door flinke autonome groei

• Ontvangen premies in het segment Schade stijgen met 18,9% naar € 2.961 miljoen (H1 2022: € 2.490 miljoen), door organische groei in alle productlijnen; P&C +6%, Inkomen +12% en Zorg +50%.
• De totale instroom in het segment Leven blijft redelijk stabiel op € 1.149 miljoen (H1 2022: € 1.160 miljoen); de hogere instroom bij Pensioen DC compenseerde de lagere instroom bij Pensioen DB en Individueel Leven. Totale instroom in pensioen DC-producten stijgt met 7,8% naar € 729 miljoen (H1 2022: € 676 miljoen).
• Hypotheekproductie bedraagt € 1,4 miljard, een daling van € 2,3 miljard (H1 2022: € 3,7 miljard). Deze daling weerspiegelt de afgenomen vraag in de markt naar hypotheken als gevolg van gestegen rente. Het marktaandeel blijft gelijk.
• Beheerd vermogen voor derden stijgt naar € 30,8 miljard (H1 2022: € 28,5 miljard).

Betrokken medewerkers en sterke vooruitgang op het gebied van duurzaamheid

• Hoge betrokkenheid van medewerkers blijkt uit een score van 89 in het jaarlijkse Denison-onderzoek, ruim boven de doelstelling (>85).
• Duurzaam beleggen: doelstelling 65% reductie CO2-footprint in 2030 gerealiseerd ruim voor de deadline.
• Impactbeleggingen stijgen naar € 3,3 miljard (31 december 2022: € 2,9 miljard).
• Ontwikkeling van de reputatie als duurzame verzekeraar stijgt naar 38% (31 december 2022: 37%). Doelstelling is > 40% in 2024.

Samenvoeging a.s.r. en Aegon Nederland loopt op schema

• Benoeming Management Board en senior management voor de nieuwe combinatie.
• Vakbonden akkoord met arbeidsvoorwaarden protocol voor Aegon Nederland medewerkers.
• Integratieplan gestart en op schema voor werkgeversfusie in oktober.

• Door veranderingen in IFRS-standaarden zijn de 2022 vergelijkende cijfers nu gebaseerd op IFRS 17 / 9 en daarmee anders dan de gerapporteerde IFRS 4 cijfers en gerelateerde KPI's over 2022.

• Combined ratio van segment Schade (inclusief Zorg).

1

Bestuursvoorzitter Jos Baeten: 'We hebben een sterk eerste halfjaar achter de rug. Dat zien we onder andere terug in een toegenomen omzet, een stijging in de klanttevredenheid, hoge medewerkersbetrokkenheid en in financieel opzicht een robuust operationeel resultaat en sterke kapitaalcreatie. We rapporteren onze resultaten voor het eerst volledig onder de nieuwe boekhoudstandaarden IFRS 17/9. Mijn dank gaat uit naar alle collega's die de afgelopen jaren grote inspanning hebben geleverd om dit op tijd voor elkaar te krijgen.

Terwijl onze dienstverlening aan klanten onverminderd doorgaat, wordt hard gewerkt aan de samenvoeging met Aegon Nederland. Op 4 juli konden we de transactie afronden. Daarmee is Aegon Nederland onderdeel geworden van ASR Nederland. Dit markeerde ook het moment waarop het echte kennismaken kon gaan beginnen, iets waar wij enorm naar uitkeken.

De eerstvolgende stap in het samenvoegingsproces is de juridische fusie van de beide entiteiten. Deze is op zijn vroegst voorzien voor 1 oktober dit jaar. Daarna starten we met het daadwerkelijk samenvoegen van activiteiten. Waarbij we ook oog hebben voor het samenbrengen van de twee culturen om daar één winnende cultuur van te maken. Met de tijdige introductie van de Management Board, die de omvangrijke samenvoeging gaat aansturen, en de benoeming van de senior managers, die leiding gaan geven aan de integratie van de verschillende bedrijfsonderdelen, zijn we voortvarend gestart. Daarmee verlopen alle werkzaamheden volgens plan en leveren we verder bewijs voor onze executiekracht op het gebied van samenvoegingen, integraties en overnames. We zijn voornemens om eind 2023 een update te geven aan de markt over de voortgang van de samenvoeging met Aegon Nederland.

Ondertussen laten we sterke resultaten zien over het eerste halfjaar. Onze solvabiliteit bleef sterk en ook onze organische kapitaalcreatie was met € 414 miljoen onverminderd hoog. Ons operationeel resultaat was daarnaast met

• 460 miljoen licht hoger dan dat van de eerste helft van 2022. Onderliggend aan deze resultaten zagen we dat alle bedrijfsonderdelen solide prestaties leverden en dat a.s.r. commercieel goede vooruitgang boekte.

In het segment Schade zagen we autonome groei in alle drie de productlijnen: de ontvangen premies namen toe met 6 procent in P&C, met 12 procent in Inkomen en met 50 procent in Zorg. Ook in het segment Leven realiseerden we een omzetgroei in onze Pensioenen DC-producten, het Werknemers Pensioen en Doenpensioen. Nu de Wet Toekomst Pensioenen is aangenomen, verwachten we dat pensioenfondsen ook in beweging zullen gaan komen. Dat biedt commerciële kansen voor a.s.r. Wij verwachten met de gezamenlijke kracht van a.s.r., TKP en de collega's van Aegon Nederland, een deel van die markt te gaan bedienen en blijven verder inzetten op groei.

Passend bij ons streven om een leidende rol te spelen op het gebied van duurzaamheid, hebben we het afgelopen halfjaar een aantal gerichte investeringen gedaan. Om duurzaam schadeherstel voor onze klanten verder te stimuleren hebben we geïnvesteerd in een duurzaam schadeherstelbedrijf en een digitaal dienstenplatform. Als ruim 300-jaar bestaande verzekeraar is de transitie naar volledig duurzaam schadeherstel een weg die we samen met onze intermediairs en klanten afleggen. Nu we de kennis en ervaring dichter bij huis hebben, kunnen we onze dienstverlening verder optimaliseren en duurzaam schadeherstel zo efficiënt mogelijk aanbieden. Ook heeft a.s.r. vandaag tussentijdse net zero doelstellingen voor 2030 voor de schadeverzekeringsportfeuille bekend gemaakt. Deze doelstellingen volgen uit van het commitment dat a.s.r. heeft ondertekend als lid van de Net-Zero Insurance Alliance, om de verzekeringsportefeuille in 2050 naar emmissieneutraal te brengen.

Nog voor de energiecrisis introduceerde a.s.r. al de Verduurzamingshypotheek. Dit blijft een populair product onder klanten. In het eerste halfjaar van 2023 heeft 30 procent van de nieuwe hypotheekklanten óók een Verduurzamingshypotheek afgesloten. Uit onze gegevens blijkt, dat het overgrote deel van deze klanten de extra leenruimte ook binnen afzienbare tijd inzet voor de verduurzaming van hun woning. Nieuwe hypotheekklanten van a.s.r. kunnen daarnaast sinds juni dit jaar terecht bij Energiebespaarders voor gratis energieadvies op maat en voor het laten uitvoeren van energiebesparende maatregelen. Hiermee helpt a.s.r. klanten verder in de verduurzaming van hun woning, waarmee wordt bijgedragen aan het verminderen van de CO2-uitstoot.

Hoewel we in de eerste helft van dit jaar weinig grote weergerelateerde schades zagen, domineren modderstromen, extreme regenval, hagelstenen en bosbranden momenteel het nieuws. Begin juli hadden we te maken met Poly, de eerste grote zomerstorm in Nederland. Dit was één van de zwaarste zomerstormen ooit in ons land. De experts en schadebehandelaars van a.s.r. stonden direct paraat om het aantal schademeldingen van onze klanten op te vangen. De verwachting is dat de impact van de schadelast van deze storm voor rekening van a.s.r., onder de € 10 miljoen blijft. Dit zal in het resultaat van de tweede helft van dit jaar worden opgenomen. Als één van de drie grootste schadeverzekeraars van Nederland heeft de toename in weergerelateerde schades al langere tijd onze aandacht. Het

2

is voor de sector en de maatschappij van belang om na te denken over deze ontwikkelingen en hoe hiermee om te gaan.

Ondanks dat een groot aantal collega's het afgelopen jaar veel tijd heeft besteed aan de samenvoeging met Aegon Nederland, staat het helpen van klanten nog altijd op de eerste plaats. Het afgelopen halfjaar hebben we extra klantteams ingezet om klanten beter van dienst te kunnen zijn. Die investering vertaalt zich onder andere in een blijvend hoge NPS-c score en gelijktijdig een daling van het aantal klachten.

Voor de tweede helft van dit jaar blijven we ons inzetten voor de beste dienstverlening aan onze klanten en intermediairs en een succesvolle samenvoeging met Aegon Nederland. a.s.r. is een gezond bedrijf en we hebben de ambitie om de beste financieel dienstverlener te worden van Nederland. Dit krijgen we alleen voor elkaar door de aanhoudende inzet van alle medewerkers en het vertrouwen van klanten en intermediairs. We zijn dankbaar voor de steun van onze aandeelhouders en alle andere beleggers in a.s.r.'

Kerncijfers1

(in € miljoen, tenzij anders vermeld of uitgedrukt als percentage)

W&V kerncijfers

H1 2023

H1 2022

Delta (%)

Operationeel resultaat2 Nettoresultaat (op IFRS basis) Ontvangen premies en DC instroom3 Operationele lasten

460		454		1,4%
346		-1.512		n.m.1
4.111		3.650		12,6%
-357		-332		7,6%

Balans kerncijfers30 juni 2023 31 december 2022Delta (%)

Totaal eigen vermogen		6.300		6.136		2,7%
Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders		5.279		5.105		3,4%
Contractual Service Margin		1.972		1.829		7,8%
Kaspositie holding		2.655		2.142		23,9%
Solvency II kerncijfers	30 juni 2023		31 december 2022		Delta (%)

Solvency II ratio (standaard formule)4

Organic Capital Creation (OCC, 2022 & 2023: H1)

Ratio's en per aandeel kerncijfers

215%		221%		-6%-p
414	428	-3,3%
H1 2023		H1 2022		Delta (%)

Operationeel resultaat per aandeel		3,11		3,36		-7,3%
OCC per aandeel		2,80		3,17		-11,6%
(Interim) Dividend per aandeel		1,08		0,98		10,2%
Combined ratio Non-life (incl. Zorg)		94,9%		93,4%		1,5%-p
Operationeel rendement op eigen vermogen5		13,5%		12,0%		1,5%-p
Financial leverage		32,1%		32,1%		0,0%-p
Overige kerncijfers	30 juni 2023		31 december 2022		Delta (%)
Aantal fte's (totaal)		5.063		4.873		3,9%
Aantal fte's (intern)		4.436		4.313		2,8%
Aantal geplaatste en uitstaande aandelen per ultimo periode (miljoen)		147,8		147,9		-0,1%
Gewogen gemiddeld aantal geplaatste en uitstaande aandelen (miljoen)		147,8		137,0		7,9%

Nadere toelichting op de tabel

1. Wijzigingen in IFRS-standaarden; IFRS 17 'verzekeringscontracten' is van kracht vanaf 1 januari 2023 en a.s.r. past vanaf die datum ook IFRS 9 'financiële instrumenten' toe. IFRS 9 en IFRS 17 worden met terugwerkende kracht toegepast, wat resulteert in aanpassing van de meeste IFRS vergelijkende cijfers en gerelateerde KPI's.

• n.m.: not meaningful.

3

1. De definitie van het operationeel resultaat is aangepast met de introductie van IFRS 17. Het operationeel resultaat wordt berekend door de winst voor belasting van voortgezette activiteiten die worden gerapporteerd in overeenstemming met IFRS, aan te passen voor wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaglegging voor het volgende; i) gerelateerd aan beleggingen: alle markt gerelateerde bewegingen resulterend in herwaardering van activa en passiva zijn uitgesloten van het bedrijfsresultaat. Dit is vervangen door een Operationeel Investerings- en Financieel Resultaat (onderdeel van het Operationeel Resultaat) waarin het verwachte rendement op de beleggingen bovenop de verwachte oprenting op de verzekeringsverplichtingen is opgenomen; ii) de impact van wijzigingen in toekomstige diensten op verlieslatende contracten; iii) de impact van inflatieveranderingen op de liability of incurred claims; iv) overige aanpassingen en incidentele posten.
   Voor meer details over het bedrijfsresultaat wordt verwezen naar hoofdstuk 5.1.1 van het halfjaarverslag over het eerste halfjaar.
2. Ontvangen premies en DC instroom is gelijk aan de ontvangen premies plus de ingelegde klantgelden van de DC-producten Werknemers Pensioen en de PPI Doenpensioen die onder IFRS regels niet als premie verantwoord worden.
3. Solvency II ratio is inclusief financiële instellingen.
4. Het operationeel rendement op eigen vermogen wordt berekend door het operationeel resultaat na aftrek van belastingen (belastingtarief 25,8%) te delen door het jaarlijkse gemiddelde eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders na aftrek van de reserve voor ongerealiseerde winsten en verliezen en het eigen vermogen voor vastgoedontwikkeling (bedrijfsactiviteiten in 'run-off').

Belangrijke data

Woensdag 30 augustus 2023 Woensdag 6 september 2023 Donderdag 7 september 2023 Dinsdag 12 september 2023 Donderdag 30 november 2023 Donderdag 29 februari 2024

Aankondiging interim dividend

Ex-dividend datum (interim)

Interim dividend record datum

Betaling van interim dividend over 2023

Investor update over de integratie Aegon Nederland

Publicatie jaarcijfers 2023

Op de in dit persbericht opgenomen cijfers is geen accountantscontrole toegepast en er heeft geen beperkte beoordeling door een accountant plaatsgevonden.

Voor het officiële en meer uitgebreide Engelstalige persbericht verwijzen wij naar de corporate website www.asrnl.com.

Conference call voor financiële marktpartijen (Engelstalig) om 9.30 uur. Kijk voor meer informatie op www.asrnederland.nl.

Media Relaties	Investor Relations
Rosanne de Boer
T: [phone]	T: [phone]
E: [e-mail]	E: [e-mail]
www.asrnederland.nl	www.asrnl.com

Over a.s.r.

ASR Nederland N.V. (a.s.r.) behoort tot de top 3 verzekeraars van Nederland. a.s.r. biedt producten en diensten aan op het gebied van verzekeringen, pensioenen en hypotheken voor consumenten, ondernemers en bedrijven. Daarnaast is a.s.r. actief als vermogensbeheerder voor derden. a.s.r. is genoteerd aan Euronext Amsterdam en opgenomen in de AEX Index. Kijk voor meer informatie op www.asrnederland.nl.

Dit persbericht bevat koersgevoelige informatie en dus voorwetenschap in de zin van artikel 7 van de Verordening marktmisbruik. (Verordening 596/2014).

4

Disclaimer

Cautionary note regarding forward-looking statements.

The terms of this disclaimer ('Disclaimer') apply to this document of ASR Nederland N.V. and all ASR Nederland N.V.'s legal vehicles and businesses operating in the Netherlands ('ASR Nederland'). Please read this Disclaimer carefully.

ASR Nederland's condensed consolidated financial statements are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union ('IFRS-EU') and with Part 9 of Book 2 on the Netherlands Civil Code. In preparing the financial information in this document, the change in accounting principles for insurance contracts and financials instruments as described in chapter 4 of the 2023 ASR Nederland consolidated interim financial statements are applied, in addition to the unchanged accounting principles for remaining assets and liabilities as included in the 2022 ASR Nederland consolidated financial statements. All figures in this document are unaudited. Small differences are possible in the tables due to rounding. Certain of the statements contained herein are not (historical) facts but are forward looking statements ('Statements'). These Statements may be identified by words such as 'expect', 'should', 'could', 'shall' and similar expressions. The Statements can change as a result of possible events or factors. The Statements are based on our beliefs, assumptions and expectations of future performance, taking into account information that was available to ASR Nederland at the moment of drafting of the document. ASR Nederland warns that the Statements could entail certain risks and uncertainties, so that the actual results, business, financial condition, results of operations, liquidity, investments, share price and prospects of ASR Nederland could differ materially from the Statements.

Factors which could cause actual results to differ from these Statements may include, without limitation: (1) changes in general economic conditions; (2) changes of conditions in the markets in which ASR Nederland is engaged;

1. changes in the performance of financial markets in general; (4) changes in the sales of insurance and/or other financial products; (5) the behavior of customers, suppliers, investors, shareholders and competitors; (6) changes in the relationships with principal intermediaries or partnerships or termination of relationships with principal intermediaries or partnerships; (7) the unavailability and/or unaffordability of reinsurance; (8) deteriorations in the financial soundness of customers, suppliers or financial institutions, countries/states and/or other counterparties; (9) technological developments; (10) changes in the implementation and execution of ICT systems or outsourcing; (11) changes in the availability of, and costs associated with, sources of liquidity; (12) consequences of a potential (partial) termination of the European currency: the Euro or the European Union; (13) changes in the frequency and severity of insured loss events; (14) catastrophes and terrorist related events; (15) changes affecting mortality and morbidity levels and trends and changes in longevity; (16) changes in laws and regulations and/or changes in the interpretation thereof, including without limitation Solvency II, IFRS, sustainability regulations and taxes; (17) changes in the policies of governments and/or regulatory-or supervisory authorities; (18) changes in ownership that could affect the future availability of net operating loss, net capital and built-in loss; (19) changes in conclusions with regard to accounting assumptions and methodologies; (20) adverse developments in legal and other proceedings and/or investigations or sanctions taken by supervisory authorities; (21) risks related to mergers, acquisitions, and divestments (22) other financial risks such as currency movements, interest rate fluctuations, liquidity, and credit risks could influence future results and (23) the other risks and uncertainties detailed in the Risk Factors section contained in recent public disclosures made by ASR Nederland.

The foregoing list of factors and developments should not exhaustive. Any Statements made by or on behalf of ASR Nederland speak only as of the date they are made and, except as required by applicable law, ASR Nederland disclaims any obligation to publicly update or revise and/or publish any Statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. Neither ASR Nederland nor any of its directors, officers, employees do give any statement, warranty or prediction on the anticipated results as included in the document. The Statements in

this /document represent, in each case, only one of multiple possible scenarios and should not be viewed as the most likely or standard scenario. ASR Nederland has taken all reasonable care in the reliability and accurateness of this document. Nevertheless, information contained in this document may be incomplete or incorrect. ASR Nederland does not accept liability for any damages resulting from this document in case the information in this document is incorrect or incomplete.

This document does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, any securities or any other financial instruments.

5