AusQuest Limited heeft aangekondigd dat zij het onlangs geïdentificeerde magnetietpotentieel op haar Morrissey Project in West-Australië heeft opgewaardeerd na ontvangst van zeer bemoedigende resultaten van beneficiatiettestwerk (Davis Tube Recovery (DTR)) op magnetietrijke ijzerformaties die bij eerdere Reverse Circulation (RC) boringen zijn doorboord. Het DTR-testwerk leverde ijzer(Fe)concentraatwaarden op van meer dan 70% Fe, een belangrijk resultaat dat dit project tot een belangrijke nieuwe kans voor de Onderneming maakt. Zes composietmonsters (~10 m dik) die voor tests werden voorgelegd, bevestigden dat het magnetietijzersteen dat bij zowel de Waterfall als de Sandfly prospects werd aangetroffen, met behulp van eenvoudige magnetische scheiding kan worden verwerkt tot een hoogwaardig ijzerconcentraat (+70% Fe) bij een relatief grove maalfijnheid (95% passeert 75 micron).

Bij Waterfall leverden vier samengestelde monsters van 102 m tot 144 m diepte (MYRC001) 42 meter op met een gemiddelde DTR-herwinning van 40,8% en een concentraatgehalte van 71,3% Fe, 1,4% SiO2 en 0,08% Al2O3, terwijl bij Sandfly twee samengestelde monsters van 82 m tot 100 m (MYRC002) 18 meter opleverden met een gemiddelde DTR-herwinning van 41,5% en een concentraatgehalte van 71,3% Fe, 0,8% SiO2 en 0,29% Al2O3. In geen van de zes ingediende monsters werden concentraties van schadelijke elementen geregistreerd. Het aanvankelijke RC-boorprogramma (drie gaten) was bedoeld om te testen op basismetaalmineralen, maar ontdekte magnetietijzerformaties bij zowel de Waterfall als de Sandfly prospects.

Bij beide prospects is een aanzienlijke ongeteste staaklengte zichtbaar, met meerdere ongeteste doelen in de regionale magnetische gegevens die nu worden beschouwd als prioritaire doelen voor aanvullende magnetietmineralen. Specifieke zwaartekrachtmetingen op RC-boormonsters wezen op een hoge dichtheid (SG 3,4) voor de magnetietmineralisatie, wat suggereert dat deze duidelijke zwaartekrachtanomalieën zou moeten opleveren, zodat magnetische doelen kunnen worden geprioriteerd voor toekomstige boringen. Het Morrisey Project is gelegen in de Narryer Terrane, ongeveer 500 km ten noorden van Perth in WA en valt onder de Strategic Alliance Agreement (SAA) met een volle dochteronderneming van South32 Limited (South32).