(Alliance News) - Aviva PLC keerde maandag voor het eerst in meer dan twintig jaar terug naar de verzekeringsmarkt van Lloyd's of London na de aankondiging van de overname van Probitas ter waarde van GBP 242 miljoen.

De in Londen gevestigde verzekeraar verliet Lloyds in 2000, toen het bedrijf - toen bekend als Norwich Union - fuseerde met CGU, zelf ontstaan uit de combinatie van General Accident en Commercial Union in 1998.

Aviva zei dat de deal in overeenstemming is met haar strategie van het uitvoeren van hoogwaardige, bolt-on overnames in kernmarkten om de groei in kapitaalarme activiteiten te versnellen.

Er worden sterke financiële rendementen verwacht, ondersteund door gedisciplineerde verzekeringstechnische regels en winstgevende groei, aldus de onderneming.

Chief Executive Amanda Blanc zei: "Deze overname is een volgende stap in onze strategie om te investeren in Aviva's toekomstige winstgevende groei. Aviva's aanwezigheid op de Lloyd's markt opent nieuwe mogelijkheden om de groei van onze kapitaalintensieve General Insurance business te versnellen".

Aviva wees erop dat de overnameprijs gelijk is aan ongeveer 7 keer de geschatte IFRS operationele winst na belastingen in 2026, en dat de transactie naar verwachting een intern rendement van hoog tienen zal opleveren.

Het geschatte effect op de solvabiliteit II-aandeelhoudersdekkingsratio van de groep zou per 31 december 2023 een verlaging van ongeveer drie procentpunten zijn geweest, aldus Aviva.

Aviva beschreef Probitas als een "top performer binnen de Lloyd's markt".

Het zei dat de deal de overname omvat van Probitas' volledig geïntegreerde Lloyd's platform, inclusief haar corporate member, managing agent, internationale distributie entiteiten en huurrechten op syndicaat 1492.

Aviva merkte op dat syndicaat 1492 in 2023 een bruto geschreven premie van GBP288 miljoen rapporteerde en sinds 2019 een samengestelde jaarlijkse groei van 21% heeft laten zien.

Gedurende deze periode heeft het bedrijf consequent een topprestatie geleverd binnen de Lloyd's peer group, met een gemiddelde gecombineerde ratio van 82%.

Aviva verwacht dat de sterke groei in 2024 zal aanhouden, dankzij gunstige prijstrends, nieuwe productlijnen en uitgebreide lokale distributie in belangrijke markten.

"Gezien de focus van Probitas op speciale lijnen, biedt de transactie een unieke kans voor Aviva om de Lloyd's markt te betreden via een bedrijf dat qua product, geografie en risicoprofiel goed aansluit bij Aviva's strategie", voegde het bedrijf eraan toe.

Aviva zei dat de deal de marktkansen voor Aviva's Global Corporate & Specialty business aanzienlijk vergroot. Deze business wordt gezien als een belangrijke pijler van Aviva's Britse General Insurance business en als een strategisch groeisegment voor de groep als geheel.

"De Lloyd's markt vertegenwoordigt een belangrijke bron van onaangeboorde groei voor Aviva en biedt toegang tot aanzienlijke premievolumes, internationale licenties en bredere distributienetwerken. Het zal Aviva ook in staat stellen te profiteren van haar bestaande onderschrijvingscapaciteiten, makelaarsrelaties en kapitaalbasis," voegde het bedrijf eraan toe.

Aviva zei dat de overname in overeenstemming is met haar kapitaalbeheerraamwerk, dat ongewijzigd blijft.

Aviva verwacht nog steeds verdere regelmatige en duurzame kapitaalopbrengsten in de toekomst.

De transactie zal naar verwachting medio 2024 worden afgerond.

Aviva-aandelen noteerden maandag in Londen 0,3% lager op 446,50 pence.

Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen aan newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.