(ABM FN) Biocartis verdwijnt na een omvangrijke herkapitalisatie van de beurs. Dit maakte het bedrijf uit Mechelen dinsdag voorbeurs bekend, tegelijk met de halfjaarcijfers.

De Secured Creditors van Biocartis worden eigenaar van de operationele dochterondernemingen van Biocartis. De onderneming verdwijnt daardoor van de beurs zonder vergoeding voor de aandeelhouders.

De aandeelhouders van Biocartis Group NV zullen namelijk geen uitkering ontvangen uit de uitoefening van zekerheidsrechten en zullen naar verwachting ook niets ontvangen op het moment van de liquidatie.

Er zal een nieuwe entiteit worden opgericht, die eigendom is van de Secured Creditors en waaraan vrijwel alle activa van zullen worden overgedragen

Met die Secured Creditors wordt verwezen naar de First Lien Creditors en de bezitters van de Second Ranking Secured Convertible Bonds.

De ongedekte converteerbare obligaties met een coupon van 4,00 procent en een looptijd tot 2027 zullen worden afgeschreven tot nul op grond van hun voorwaarden als onderdeel van de uitoefening van zekerheidsrechten.

De First Lien Creditors en de gewone obligatiehouders zullen 40 miljoen euro aan nieuw aandelenkapitaal inbrengen om de activiteiten te financieren tot de EBITDA break-even is, wat wordt verwacht tegen het einde van 2024.

De 4,5 procent Second Ranking Secured Convertible Bonds met vervaldatum zullen volledig gekapitaliseerd worden in New Biocartis

De obligatiehouders zullen de primaire eigenaren worden van de operationele activiteiten van Biocartis via hun participatie in het nieuwe Biocartis.

Na de volledige kapitalisatie van 116 miljoen euro aan obligaties, de afschrijving van 16 miljoen euro aan ongedekte 2027 obligaties en de afronding van de kapitaalinjectie zal het nieuwe Biocartis een brutoschuld hebben van minder dan 45 miljoen euro en een nettoschuld van ongeveer nul. Hierdoor kan het bedrijf zijn activiteiten voortzetten.

Tot op heden hebben 100 procent van de First Lien Creditors en meer dan 90 procent van de obligatiehouders steunbrieven afgegeven met betrekking tot de transactie.

De handelscrediteuren van Biocartis NV en Biocartis US Inc. zullen naar verwachting geen invloed ondervinden van de wijziging in de moederentiteit.

De transactie zal naar verwachting tegen het einde van het jaar worden afgerond, afhankelijk van de ontvangst van bepaalde goedkeuringen van regelgevende instanties.

Halfjaarcijfers

Biocartis gaf dinsdagmorgen ook een update over het eerste halfjaar.

Het bedrijf meldde een groei van 22 procent van de inkomsten uit oncologiecartridges, een brutomarge van 40 procent op productverkopen en een verbetering van de EBITDA met 20 procent tot 14,5 miljoen euro negatief.

"De prestaties van de kernactiviteiten blijven sterk. Het werd echter duidelijk dat moeilijke marktomstandigheden in combinatie met de balans van de vennootschap en de historische burn rate externe financiering onbereikbaar maakten", aldus CEO Roger Moody dinsdag in een toelichting. De topman zei te begrijpen dat dit een teleurstellende boodschap is voor onder meer de aandeelhouders en bepaalde obligatiehouders. 

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer