Het Indiase Torrent Pharmaceuticals is in gesprek met private equity fondsen CVC Capital Partners en Bain Capital om tot $1,5 miljard op te halen voor een bod op het Indiase Cipla, aldus drie bronnen met directe kennis van de zaak.

Torrent en Blackstone behoren tot de geïnteresseerden om een belang te verwerven in Cipla, de op twee na grootste Indiase geneesmiddelenproducent op basis van verkoopcijfers, in wat de grootste farmaceutische deal in India ooit zou kunnen zijn.

De stichtende familie van Cipla wil haar 33,4%-belang graag volledig verkopen, zeggen bronnen, en elk bod zal ook een open bod uitlokken voor nog eens 26% van de aandelen, volgens de Indiase regelgeving. Dat komt neer op een deal van $6,75 - $7 miljard, schatte Bernstein in een rapport van 30 augustus.

Torrent zal waarschijnlijk in de komende dagen een beslissing nemen om zijn consortiumfinancieringspartner af te ronden, aldus de eerste bron.

Bain en Blackstone weigerden commentaar te geven, terwijl Cipla, Torrent en CVC niet reageerden op commentaar. De Economic Times berichtte maandag voor het eerst over de gesprekken van CVC met Torrent.

Cipla exporteert ook medicijnen naar Noord-Amerika en Zuid-Afrika en verkoopt generieke medicijnen voor de behandeling van ziekten zoals verkoudheid, koorts en hoofdpijn. Het concurreert onder andere met de wereldmajoors Pfizer en Abbott in het dichtstbevolkte land ter wereld, waar de farmaceutische markt naar verwachting tegen 2030 $ 130 miljard zal bedragen, tegenover $ 50 miljard op dit moment.

Torrent, met een marktkapitalisatie die 54% lager ligt dan de $11,9 miljard van Cipla, is aanwezig in meer dan 40 landen en verkoopt volgens haar website geneesmiddelen met betrekking tot diabetes, pijnbestrijding, gynaecologie, oncologie en anti-infectiva.

Torrent en Blackstone hebben beide een niet-bindend bod uitgebracht op Cipla, zeggen bronnen.

Buitenlandse banken, waaronder Morgan Stanley en Barclays, zijn ook in gesprek met Torrent om mogelijke schuldfinanciering voor de deal te regelen, aldus de tweede en derde bron.

Barclays weigerde commentaar te geven, terwijl Morgan Stanley niet onmiddellijk reageerde.

De tweede bron zei dat Cipla waarschijnlijk liever een strategische partner aan boord wil halen, zoals Torrent, in plaats van een pure financiële investeerder, hoewel een definitieve beslissing waarschijnlijk niet op korte termijn komt.

In een rapport van Bernstein van augustus werd gewezen op een mogelijk antitrustonderzoek en de eis om merken af te stoten wanneer de gecombineerde marktaandelen groot zijn. Het rapport voegde eraan toe dat de productoverlap tussen Cipla en Torrent "beheersbaar" is, aangezien er slechts vier overlappingen waren op molecuulniveau waarbij het "gecombineerde verkoopaandeel de grens van 90% zou overschrijden". (Verslaggeving door M. Sriram en Aditya Kalra, Aanvullende rapportage door Kane Wu; Bewerking door Bernadette Baum)