Wereldwijde aandelen bleven maandag stabiel in de aanloop naar Amerikaanse prijsgegevens waarop beleggers rekenen om een hernieuwde matiging van de inflatie aan te tonen, terwijl de markten alert waren op Japanse interventie toen de dollar de 160-yen-barrière testte.

Geopolitiek speelde ook een grote rol, met het eerste Amerikaanse presidentsdebat op donderdag en de eerste stemronde in de Franse verkiezingen in het weekend.

De MSCI All-World index bleef vlak op de dag, na de vorige twee sessies te zijn gedaald. In Europa bereikte de STOXX 600 een positief punt, terwijl Amerikaanse indexfutures 0,1-0,2% stegen.

Aandelen in Boeing zouden onder druk kunnen komen te staan nadat Reuters meldde dat Amerikaanse aanklagers aanbevelen om een strafrechtelijke aanklacht in te dienen tegen de vliegtuigbouwer.

De Japanse Nikkei sloot 0,5% hoger, waarbij de voortdurende daling van de yen druk uitoefende op de Bank of Japan om het beleid aan te scherpen, ondanks onvolledige binnenlandse cijfers.

Uit de notulen van de laatste beleidsvergadering van de centrale bank, die maandag werden gepubliceerd, bleek dat er veel werd gesproken over het afbouwen van de aankoop van obligaties en het verhogen van de rente.

De Japanse topambtenaar op het gebied van valuta was al vroeg aanwezig om zijn afkeuring uit te spreken over de laatste daling van de yen, die de dollar naar 159.94 zag stijgen.

De dollar handelde iets zachter op 159.74, op weg naar de piek van 160.245 van eind april, toen Japan naar verluidt $60 miljard begon uit te geven om de yen te kopen.

De vraag naar carry trades - yen lenen tegen lage rentes om meer rendabele valuta's te kopen - heeft er ook voor gezorgd dat zowel de Australische als de Nieuw-Zeelandse dollar pieken van 17 jaar bereikten ten opzichte van de yen.

"Nieuwe cyclische hoogtepunten voor de dollar ten opzichte van de yen vannacht, verdere interventie van Japan's FX-opperhoofd Kanda en aanhoudende druk op de yuan onderstrepen de pijn die in Azië en EM meer in het algemeen wordt gevoeld door de 'high for longer'-houding van de Fed, en zullen waarschijnlijk de geruchten over 'valutaoorlogen' weer doen oplaaien," aldus Marc Ostwald, chief global economist bij ADM Investor Services.

DE PCE ONTLEDEN

Zelfs de euro testte recente hoogtepunten op 170,87 yen, ondanks het feit dat hij werd opgezadeld met een ronde van zwakke productie-enquêtes (PMI). De euro stevent af op een daling van 1,2% in juni, de grootste maandelijkse daling sinds januari. Maar maandag handelde de euro 0,2% hoger op $1,07123.

"De daling van de PMI voor de eurozone in juni geeft reden tot enige bezorgdheid dat de opleving in de kiem wordt gesmoord," schreven analisten van JPMorgan in een notitie.

"De abruptheid van de daling is opmerkelijk tegen de achtergrond van de Franse verkiezingen, die door bedrijven expliciet werden genoemd als reden voor de weerstand."

Frankrijks extreem-rechtse National Rally (RN) partij en haar bondgenoten zouden de eerste ronde van de verkiezingen in het land aanvoeren met 35,5% van de stemmen, volgens een opiniepeiling die op zondag werd gepubliceerd.

Productie-enquêtes uit de Verenigde Staten toonden daarentegen dat de activiteit in juni op het hoogste punt in 26 maanden stond, hoewel de prijsdruk aanzienlijk afnam.

Deze laatste verschuiving wekte de eetlust op voor de prijsindex van de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die vrijdag verschijnt. De jaarlijkse groei van de kernindex van de Federal Reserve zal naar verwachting vertragen tot 2,6% in mei, de laagste groei in meer dan drie jaar.

"Merk op dat lage PCE-deflatoruitkomsten nodig zijn om te voorkomen dat het j/j-tarief in de loop van dit jaar stijgt, gezien de reeks lage prints in de tweede helft van 2023," waarschuwden analisten bij NAB.

"De Fed is zich hier terdege van bewust, aangezien de mediaan stip voor eind 2024 2,8% was voor PCE, ongewijzigd ten opzichte van het huidige niveau en wat gemiddelde maandelijkse uitkomsten van 0,18% impliceert."

Een laag resultaat zou waarschijnlijk de marktweddenschappen op een renteverlaging door de Fed al in september versterken, wat futures momenteel prijzen als een vooruitzicht van 65%.

Er staan deze week minstens vijf Fed-sprekers op het programma, waaronder Mary Daly, voorzitter van de San Francisco Fed, en Lisa Cook en Michelle Bowman, Fed Governors.

Op de grondstoffenmarkten verminderde goud zijn verliezen in lijn met de daling van de dollar en handelde 0,5% hoger op $2.330 per ounce, terwijl olie steeg, waardoor Brent crude 0,2% steeg naar $85,41 per vat en U.S. crude ook 0,2% steeg naar $80,87.