BRP Group, Inc. (NasdaqGS:BRP) heeft op 3 maart 2022 een overeenkomst gesloten voor de overname van Westwood Insurance Agency, Inc. van QBE Holdings, Inc. voor ongeveer AUD 380 miljoen. In FY21 rapporteerde Westwood een winst vóór belastingen van AUD 30 miljoen, die geboekt werd als agentschapscommissie-inkomsten in de onderschrijvingskosten van Noord-Amerika. Westwood rapporteerde jaarlijkse inkomsten van ongeveer AUD 110 miljoen. Inclusief transactie- en herstructureringskosten, en er rekening mee houdend dat het grootste deel van de resterende goodwill voor Noord-Amerika, AUD 358 miljoen op 31 december 2021, naar verwachting aan Westwood zal worden toegewezen. De transactie zal naar verwachting de APRA PCA multiple van de Groep met ~0,05x verhogen, wat de groei en de herpositionering van de beleggingsportefeuille zal helpen ondersteunen. De transactie zal naar verwachting op of rond 1 mei 2022 worden afgesloten, afhankelijk van bepaalde goedkeuringen van toezichthouders en afsluitingsvoorwaarden. Het Compensatiecomité heeft de toekenningen goedgekeurd om de begunstigden te motiveren en te belonen om op het hoogste niveau te presteren en aanzienlijk bij te dragen tot het succes van BRP Group en zijn filialen. De eerder aangekondigde vooruitbetaling in contanten aan QBE Holdings, Inc. werd verminderd met de geschatte waarde van de toepasselijke Grants. Morgan Stanley & Co. LLC trad op als exclusief financieel adviseur van QBE bij de transactie. Michael Groll, Sean Ewen, Donald Henderson, Eugene Chang en Scott Thompson van Willkie traden op als juridisch adviseur van QBE. Sean M. Carney en Chad Vance van Sidley austin LLP en Cahill Gordon & Reindel LLP traden op als juridisch adviseur voor BRP Group, Inc.

BRP Group, Inc. (NasdaqGS:BRP) heeft op 29 april 2022 de overname van Westwood Insurance Agency, Inc. van QBE Holdings, Inc. afgerond. BRP Group, Inc. verwierf alle uitstaande aandelenbelangen van Westwood Insurance Agency (“Westwood”) voor een vooruitbetaling die bestond uit $385 miljoen in contanten. BRP Group leende een extra bedrag van $380 miljoen onder de Revolving Facility voor algemene werkkapitaaldoeleinden en voor de financiering van bepaalde betalingen in contanten en voorwaardelijke vergoedingen na de sluiting voor de Westwood Partnership.