Cadiz Inc. kondigde aan dat op 13 maart 2024 Cadiz Inc. en Fenner Gap Mutual Water Company een waterleveringsovereenkomst zijn aangegaan met Golden State Water Company (GSWC), een nutsbedrijf dat eigendom is van investeerders en dat de stad Barstow, Californië bedient (GSWC-overeenkomst). De GSWC-overeenkomst bepaalt dat GSWC een optieovereenkomst uit 2010 zal wijzigen en uitoefenen door middel van een eerste amendement om een jaarlijkse levering van 5.000 acre-feet water te kopen van het?waterconserverings-, leverings- en opslagproject (het Project) voor dienstverlening in de stad Barstow, Californië via de bestaande stalen pijpleiding met een diameter van 30 inch en een lengte van 220 mijl, die begint in Cadiz en eindigt in Wheeler Ridge (de Northern Pipeline). Onder de voorwaarden van de GSWC-overeenkomst betaalt GSWC ongeveer $1.450 per acre-foot year (AFY) in dollars van 2024 als de prijs zoals geleverd voor Projectwater. De betalingen zullen onderworpen zijn aan een overeengekomen jaarlijkse aanpassing gekoppeld aan een overeengekomen index (bijv. CPI Water and Sewer Index).

Daarnaast zal GSWC zich het recht voorbehouden om gespecificeerde opslagruimte in het Project te verwerven voor $1.500 per AF en een jaarlijkse managementvergoeding van $20 per AF verworven opslagcapaciteit. Onder de GSWC Overeenkomst zijn de partijen overeengekomen om te goeder trouw en redelijkerwijs alles in het werk te stellen om gezamenlijk federale, staats- en lokale subsidies aan te vragen ter compensatie van de kapitaalkosten voor de ontwikkeling van pijpleidingtransport en bijbehorende faciliteiten. Alle subsidies die door openbare watersystemen worden ontvangen, zullen worden verrekend met de prijs van het aan GSWC geleverde water.

Cadiz verwacht netto-inkomsten van $850 per AFY te ontvangen, afhankelijk van jaarlijkse inflatiecorrecties, voor de productie van geconserveerd water dat via de Northern Pipeline aan elk van de partijen onder de GSWC-overeenkomst wordt geleverd. De noordelijke pijpleiding van het bedrijf heeft een leveringscapaciteit van 25.000 AFY. De GSWC-overeenkomst zal, samen met andere overeenkomsten die vanaf deze datum zijn aangegaan, naar verwachting 60% van de leveringscapaciteit van de noordelijke pijpleiding vertegenwoordigen.

Naast de GSWC-overeenkomst heeft het bedrijf optieovereenkomsten met verschillende openbare watersystemen en is het in onderhandeling met die openbare watersystemen om die optieovereenkomsten uit te oefenen en/of te wijzigen om water van de noordelijke pijpleiding te ontvangen via rechtstreekse levering of via uitwisseling met contractanten van het State Water Project. De jaarlijkse betalingen voor de waterlevering die uit hoofde van de GSWC-overeenkomst uit het project beschikbaar wordt gesteld, beginnen wanneer aan de opschortende voorwaarden is voldaan, de bouw is voltooid en de waterleveringen beginnen.