Ridgemar Energy Operating LLC heeft een overeenkomst gesloten om Callon (Eagle Ford) LLC over te nemen van Callon Petroleum Company (NYSE:CPE) voor $700 miljoen op 3 mei 2023. De overnameprijs bestaat uit $655 miljoen in contanten en mogelijke voorwaardelijke betalingen van maximaal $45 miljoen als de WTI-olieprijs in 2024 bepaalde drempels overschrijdt. In een verwante transactie heeft Callon een definitieve overeenkomst gesloten om de lidmaatschapsbelangen van Percussion Petroleum Operating II, LLC te verwerven in een transactie in contanten en aandelen ter waarde van ongeveer $475 miljoen en potentiële voorwaardelijke betalingen van maximaal $62,5 miljoen. De transacties zijn onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden en zullen naar verwachting in juli 2023 worden afgerond, beide met een ingangsdatum van 1 januari 2023. Eagle Ford exit financiert Callon's Delaware expansie en richt zich op mensen, kapitaal en operaties op de Permian premium positie.

JP Morgan Securities LLC treedt op als de enige financiële adviseur van Callon voor de Eagle Ford-desinvestering. Kraig Grahmann, Raquel Alvarenga, Brandon McCoy, Brian Giovannini, Brandon Jones en Garrett Martin van Haynes and Boone, LLP en Kirkland & Ellis LLP treden op als juridisch adviseurs voor Callon voor de transacties. RBC Capital Markets, LLC trad op als financieel adviseur van Callon (Eagle Ford) LLC. Gibson, Dunn & Crutcher LLP trad op als juridisch adviseur van Ridgemar Energy Operating, LLC.

Ridgemar Energy Operating LLC voltooide de overname van Callon (Eagle Ford) LLC van Callon Petroleum Company (NYSE:CPE) op 3 juli 2023.