(Alliance News) - Capital Gearing Trust PLC kondigde vrijdag de aanstaande pensionering aan van voorzitter Jean Matterson, en zei "te voorzichtig" te zijn na het betreuren van haar achterblijvende intrinsieke waarde.

Aandelen in Capital Gearing handelden vrijdagochtend in Londen 0,1% lager op 4.720,59 pence.

De in Belfast gevestigde beleggingstrust richt zich op langetermijngroei van het vermogen van aandeelhouders door te beleggen in een reeks grondstoffen, aandelen en obligaties.

De intrinsieke waarde per aandeel was 4.810,5p op 31 maart, een stijging van 0,3% ten opzichte van 4.797,3p een jaar eerder. Capital Gearing kondigde een dividend aan van 78p per aandeel voor het boekjaar 2024, een stijging ten opzichte van 60p voor het voorgaande jaar.

Capital Gearing zei dat dit een positief rendement van 1,8% betekende voor het jaar tot 31 maart, vergeleken met het negatieve rendement van 3,6% in het voorgaande jaar.

Voorzitter Jean Matterson zei echter dat dit "verre van bevredigend" was in vergelijking met de consumentenprijsindex of CPI, die over dezelfde periode een totaal rendement van 3,2% opleverde.

CG Asset Management Ltd, de beleggingsbeheerder van het bedrijf, legde uit: "We zijn het jaar defensief begonnen: "We begonnen het jaar defensief gepositioneerd en waren, zoals later bleek, te voorzichtig" omdat de zorgen over de rentetarieven en de inflatie "veel groter dan de markten verwachtten" slechts gedeeltelijk gegrond waren.

"Zoals bleek, bleef het gekrioel van bankfaillissementen in het voorjaar van 2023 binnen de perken met weinig overloopeffecten op andere markten," voegde CG Asset Management eraan toe.

Voorzitter Matterson gaf ondertussen commentaar: "De ergste inflatoire periode sinds de jaren 1970 heeft geleid tot een aanzienlijke reset op de obligatiemarkt. Hoewel dit de afgelopen twee jaar tegenwind is gebleken voor het bedrijf, zullen de dramatisch hogere rendementen ook resulteren in betere rendementen op de middellange termijn.

"Bijna 70% van de portefeuille is belegd in een reeks obligaties van hoge kwaliteit die nu allemaal veel meer opbrengen dan de inflatie. Deze zouden het rendement voor de komende jaren moeten ondersteunen."

Matterson zei verder dat "de kortingen op beleggingstrusts, die onlangs een dieptepunt bereikten dat voor het laatst werd gezien tijdens de wereldwijde financiële crisis, voorzichtige tekenen van verbetering vertonen.

"De vermogensbeheerder is van mening dat dit een aantrekkelijke kans is en dat de blootstelling van het bedrijf aan deze hoek van de aandelenmarkten op termijn sterke rendementen kan opleveren zonder buitensporige risico's."

Capital Gearing kondigde vrijdag ook aan dat Matterson op de algemene jaarvergadering van 2025 met pensioen zal gaan.

"We zijn begonnen met een wervingscampagne en hopen dat we de uitkomst in de komende maanden kunnen aankondigen," zei Matterson, die in mei 2015 als bestuurder bij het bestuur kwam en begin juli 2020 werd gepromoveerd tot voorzitter.

"Om te voorkomen dat twee al lang zittende bestuurders tegelijkertijd aftreden en om een ordelijke overdracht mogelijk te maken, hebben mijn collega's mij gevraagd om nog een jaar in het bestuur te blijven," voegde ze eraan toe.

Capital Gearing had vorig jaar aangekondigd dat Senior Independent Director Robin Archibald na de komende AVA in juli met pensioen zou gaan.

Door Emma Curzon, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.