Projectontwikkelaar China South City Holdings zei vrijdag dat het waarschijnlijk in gebreke zal blijven bij de verplichte aflossing op 9 februari van zijn 9% Senior Notes die in oktober 2024 moeten worden afgelost, omdat de verkoop en kasstroom onder druk staan.

Het bedrijf verwacht ook dat het in gebreke zal blijven bij de rentebetaling op 12 februari voor zijn 9% Senior Notes die in april 2024 vervallen.

"...(Dergelijke wanbetalingen) zouden een aanzienlijk nadelig effect hebben op onze activiteiten, bedrijfsvoering en financiële toestand, waaronder mogelijk insolventie of andere vormen van herstructurering," aldus de projectontwikkelaar.

Het bedrijf, dat een toenemende druk op zijn werkkapitaal ondervindt te midden van de problemen in de Chinese vastgoedsector, zei dat het op zoek is naar financiering en werkt aan het genereren van voldoende kasstroom om de mogelijke wanbetaling te voorkomen.