China Yangtze Power Co. (SHSE:600900) is op 29 november 2021 overeengekomen Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower Development Co, Ltd over te nemen van Yunnan Provincial Energy Investment Group Co, Ltd, Yangtze Three Gorges Investment Management Co, Ltd en Sichuan Provincial Energy Investment Group Co, Ltd voor CNY 80,5 miljard. Volgens de voorwaarden van de transactie zal China Yangtze Power Co., Ltd. contant geld betalen, aandelen uitgeven en converteerbare obligaties uitgeven. Volgens de goedkeuring van de Three Gorges Group zal Yangtze Three Gorges Investment Management Co, Ltd haar 40% aandelen van Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower Development Co, Ltd gratis overdragen aan de Three Gorges Group. Na de voltooiing van de kosteloze overdracht zullen de Three Gorges Group en Three Gorges Investment aan deze transactie deelnemen met respectievelijk 40% en 30% aandelen in de doelonderneming. China Yangtze Power Co., Ltd. is voornemens ondersteunende fondsen aan te trekken door de niet-openbare uitgifte van aandelen en/of converteerbare bedrijfsobligaties aan niet meer dan 35 specifieke investeerders. De transactie is onderworpen aan de autoriteit die bevoegd is voor het toezicht op en het beheer van staatsactiva, de algemene vergadering van China Yangtze Power Co, Ltd. en de goedkeuring van de China Securities Regulatory Commission. De transactie is goedgekeurd door de raad van bestuur van China Yangtze Power Co, Ltd., Three Gorges Investment, Yunnan Energy Investment en Sichuan Energy Investment en China Three Gorges Corporation.

De onderneming zal in totaal 921.922.425 aandelen met een waarde van CNY 16,1 miljard aan de verkopers uitgeven en CNY 64,4 miljard in contanten. De soorten aandelen die bij deze transactie worden uitgegeven zijn gewone RMB A-aandelen, elk met een nominale waarde van CNY 1, en de plaats van notering is de Shanghai Stock Exchange. De door China Three Gorges Corporation via deze transactie verworven aandelen mogen niet worden overgedragen binnen 36 maanden na de datum van beëindiging van de aandelenuitgifte. De door Yunnan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd. en Sichuan Energy Investment Group Co., Ltd. via deze transactie verkregen tegenprestatieaandelen mogen niet binnen 12 maanden worden overgedragen. Het totale bedrag aan aangetrokken middelen mag niet hoger zijn dan 16,1 miljard CNY om ondersteunende fondsen voor de transactie aan te trekken en het aantal uitgegeven aandelen mag niet hoger zijn dan 30% van het totale aandelenkapitaal van de beursgenoteerde onderneming vóór de uitgifte. De Commissie voor toezicht op en beheer van staatsactiva van de Raad van State heeft de reorganisatie van het bedrijf in principe goedgekeurd op 20 juli 2022. Op 20 juli 2022 keurden de aandeelhouders van China Yangtze Power Co. de overname door middel van aandelenuitgifte en contante betaling en het aantrekken van ondersteunende fondsen transactie goed. Op 14 november 2022 is de transactie goedgekeurd door de China Securities Regulatory Commission. Op 15 november 2022, na aftrek van de bemiddelingsvergoeding en andere gerelateerde emissiekosten, zullen de ondersteunende fondsen worden gebruikt om de contante vergoeding te betalen. Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower heeft in 31 december 2021 totale activa van CNY 232,76 miljard en netto activa van CNY 53,81 miljard gerapporteerd.


CITIC Securities Company Limited en Huatai United Securities Co., Ltd. traden op als financieel adviseurs, Zhong Lun Law Firm trad op als juridisch adviseur en Moore Stephens Da Hua trad op als accountant van China Yangtze Power.

China Yangtze Power Co. (SHSE:600900) heeft de overname van Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower Development Co., Ltd van Yunnan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd, Yangtze Three Gorges Investment Management Co., Ltd. en Sichuan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd. op 10 januari 2023 afgerond.