Civitas Resources, Inc. (NYSE : CIVI) is een overeenkomst aangegaan voor de aankoop van een lidmaatschapsbelang in Hibernia Energy III, LLC en Hibernia Energy III-B, LLC van fondsen beheerd door NGP Energy Capital Management, LLC voor $2,3 miljard op 19 juni 2023. In een verwante transactie heeft Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) een overeenkomst gesloten om olieproducerende activa in Delaware Basins van West-Texas en New Mexico te verwerven van Hibernia Tap Rock Resources, LLC op 20 juni 2023. De totale vergoeding voor de twee transacties is ongeveer $4,7 miljard. Civitas is van plan om de twee transacties te financieren door het aangaan van ongeveer $2,7 miljard aan ongedekte senior schuld, ongeveer $600 miljoen aan leningen onder de niet-opgenomen kredietfaciliteit van het bedrijf en ongeveer $400 miljoen aan contanten. Bank of America en JP Morgan verstrekken Civitas ook $3,5 miljard aan toegezegde financiering voor de transactie. De transactie is afhankelijk van het verlopen of beëindigen van alle wachttijden onder de HSR Act en andere gebruikelijke voorwaarden. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond.

BofA Securities en Guggenheim Securities, LLC traden op als financieel adviseurs, Douglas E. Bacon, P.C., Anthony Speier, P.C., Thomas K. Laughlin, P.C. en Lindsey M. Jaquillard van Kirkland & Ellis traden op als juridisch adviseur, en DrivePath Advisors trad op als communicatieadviseur voor Civitas Resources. Goldman Sachs gaf ook strategisch advies aan Civitas Resources. JP Morgan trad op als financieel adviseur voor Hibernia en Jonathan B. Platt van Baker Botts L.L.P. trad op als juridisch adviseur voor NGP. Jefferies LLC trad op als financieel adviseur van Tap Rock Resources. Bryan Loocke, Jackson O?Maley, Doug McWilliams en Matt Strock van Vinson & Elkins traden op als juridisch adviseur van Tap Rock Resources.

Civitas Resources, Inc. (NYSE : CIVI) voltooide de overname van Hibernia Energy III, LLC en Hibernia Energy III-B, LLC van fondsen beheerd door NGP Energy Capital Management, LLC op 2 augustus 2023.