Compagnie du Bois Sauvage S A : Verslag 2022 CBS2022NL (Half-yearly)

PERSBERICHT

Gereglementeerde Informatie

www.bois-sauvage.be

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN VAN HET 1e SEMESTER 2022

Bedrijfsresultaat voor overdrachten, schommelingen van de reële waarde en waardeverminderingen: EUR 3,5 miljoen t.o.v. EUR 13,2 miljoen op 30 juni 2021.

Nettoresultaat van de groep: EUR 74,1miljoen t.o.v. EUR 77,4 miljoen op 30 juni 2021.

Intrinsieke Waarde per aandeel op 30 juni 2022 bedraagt EUR 508,8 miljoen t.o.v. EUR 536,2 op 31 december 2021.

HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE REKENINGEN VOLGENS IFRS

De Raad van Bestuur van 5 september 2022 heeft de geconsolideerde IFRS-rekeningen van Compagnie du Bois Sauvage op 30 juni 2022 (1e halfjaar 2022) vastgesteld. De commissaris heeft deze rekeningen niet aan een beperkte controle onderworpen. Deze financiële berichtgeving op 30 juni 2022 is conform IAS 34.

TUSSENTIJDS BEHEERSVERSLAG

Compagnie du Bois Sauvage is het jaar begonnen met de afronding van de verkoop van haar participatie van 27% in Recticel. Het bedrag van de transactie, i.e. EUR 203,8 miljoen, werd ontvangen. De bruto meerwaarde van EUR 94,9 miljoen werd opgenomen in de IFRS-rekeningen op 30 juni 2022

De chocolade groep (Neuhaus, Jeff de Bruges, Corné Port Royal en Artista Chocolates) heeft zijn omzet zien stijgen met 6,8% in vergelijking met het eerste semester van 2019 (referentiejaar pre-Covid). Deze stijging ging gepaard met een verbetering van het resultaat, dat, rekening houdend met de seizoensinvloed, traditioneel lager is in het eerste semester.

De belangrijkste vastgoedinvesteringen hebben een bescheiden start gekend maar de vooruitzichten voor het tweede semester liggen in de lijn van de verwachtingen.

Na twee jaar uitzonderlijke resultaten is de winst van Berenberg Bank terug op een niveau dat in overeenstemming is met de voorgaande jaren.

De studie van het project voor de bouw van nieuwe fabrieken voor biogebaseerde polymeren (plastic) voor Futerro zet zich voort. Zij houdt hierbij rekening met de volatiliteit van de grondstoffenmarkten en de stijging van de prijzen van bouwmaterialen.

De Groep heeft vertrouwen in het sterke potentieel van deze markt.

Sinds begin 2022 en tot op heden, heeft Compagnie du Bois Sauvage zijn strategie verdergezet die eruit bestaat zich te concentreren op een beperkt aantal participaties, zich de middelen voor te behouden die noodzakelijk zijn voor de ontwikkeling van de vennootschappen van de groep en zijn vastgoedpijler te versterken.

1 / 15

PERSBERICHT

Gereglementeerde Informatie

In dit kader heeft Compagnie du Bois Sauvage tot op 30 juni voornamelijk:

• via zijn participatie in Ecuadorcolat, de aankoop van cacaoplantages gefinancierd. Deze investering van USD 4,7 miljoen was vereist om aan de behoeften in cacaobonen van de groep te voldoen. De investering in het Ecuadoriaanse landbouwbedrijf is voor Compagnie du Bois Sauvage zinvol op twee manieren. Ten eerste wil de Groep haar verantwoordelijkheden op het gebied van duurzame ontwikkeling op zeer geëngageerde wijze op zich nemen. Ten tweede zorgt dit voor een continue en kwalitatieve bevoorrading van cacaobonen, die de grondstof voor chocolade vormen;
• Een aandeel van 65% in de vennootschap Plaine 17 genomen, voor een totaal bedrag van EUR 4,3 miljoen, waarvan de helft in de vorm van een obligatie. Deze vennootschap heeft een kantoorgebouw van bijna 1.000m² nabij het treinstation van Etterbeek verworven;
• EUR 1,4 miljoen van kapitaal in het fonds FRI2 volstort. Dit brengt de huidige investering op EUR 11,8 miljoen op een totale investeringsverplichting van EUR 15 miljoen;
• USD 1,1 miljoen volstort in het fonds SNURPI (USA) via zijn Amerikaanse dochteronderneming Surongo America;
• een bedrag van USD 2 miljoen geleend via zijn dochteronderneming Surongo America aan Noël Group voor de financiering van nieuwe productielijnen;
• een terugbetaling van EUR 6,3 miljoen van de Fidentia obligaties geïncasseerd;
• een banklening van EUR 22,5 miljoen vervroegd afgelost;
• voor een bedrag van EUR 2,7 miljoen van eigen aandelen teruggekocht.

De Compagnie vertoont een geconsolideerde netto kasmiddelenoverschot buiten IFRS16 van EUR 98,7 miljoen op 30 juni 2022 tegenover een geconsolideerde netto schuldenlast van EUR 84,3 miljoen op 31 december 2021.

2 / 15

PERSBERICHT

Gereglementeerde Informatie

VERGELIJKENDE TABEL - GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING (IFRS)

x € 1.000	Toel.	30-06-2022	30-06-2021 (1)
Bedrijfsopbrengsten	3 & 4	97.934	82.535
Verkopen		88.545	72.816
Interesten en dividenden		5.391	8.939
Huuropbrengsten		299	348
Overige opbrengsten		3.699	432
Bedrijfskosten	5	-92.571	-78.038
Aankopen	6	-46.953	-39.197
Personeelskosten		-29.187	-24.582
Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen	6	-12.960	-11.888
Financiële kosten	6	-3.019	-2.095
Overige kosten		-452	-276
Aandeel in het resultaat van de deelnemingen waarop
vermogensmutatie is toegepast	7	-1.846	8.698
Bedrijfsresultaat voor overdrachten, schommelingen
van de reële waarde en waardeverminderingen		3.517	13.195
Resultaat van overdrachten	8	94.894	1.011
Wijzigingen in de reële waarde en waardeverminderingen	9	-22.360	67.670
Resultaat voor belastingen		76.051	81.876
Belastingen op het resultaat		-674	-2.736
Resultaat van het boekjaar		75.377	79.140
Andere elementen van het totaalresultaat		4.360	2.524
Elementen die achteraf niet opnieuw in het resultaat zullen
worden opgenomen		125	1.101
Aandeel van de andere elementen in het totaalresultaat van de
deelnemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast		125	1.101
Elementen die achteraf mogelijk opnieuw in het resultaat
zullen worden opgenomen		4.235	1.423
Deelnemingen beschikbaar voor de verkoop		0	0
Schommeling van de reële waarde
Overboeking naar resultaat ingevolge vervreemding		0	0
Wisselkoersverschillen op omrekening van buitenlandse activiteiten		4.235	1.423
Aandeel van de andere elementen in het totaalresultaat van de
deelnemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast		0	0
Andere		0	0
TOTAALRESULTAAT VAN HET BOEKJAAR		79.737	81.664
Resultaat van het boekjaar		75.377	79.140
Deel van de Groep		74.120	77.449
Minderheidsbelangen		1.257	1.691
Totaalresultaat van het boekjaar		79.737	81.664
Deel van de Groep		78.398	79.761
Minderheidsbelangen		1.339	1.903
Resultaat van het boekjaar per aandeel (x €)
Basis resultaat per aandeel	15	44,19	46,17
Verwaterd resultaat per aandeel	15	44,19	46,17

1. Cijfers zijn ongewijzigd t.o.v. het persbericht van 06/09/2021.

3 / 15

PERSBERICHT

Gereglementeerde Informatie

Het « Bedrijfsresultaat voor overdrachten, schommelingen van de reële waarde en Waardeverminderingen » bedraagt EUR 3,5 miljoen tegenover EUR 13,2 miljoen voor het eerste halfjaar 2021.

In 2022 houdt dit rekening met:

• een stijging van de omzet en de resultaten van de chocolade pijler,
• het lager resultaat voor Berenberg ter vergelijking van een uitzonderlijk jaar 2021,
• de stijging van de US dollar die een positieve invloed had op de monetaire waarden met EUR 2,7 miljoen,
• het dividend uitgekeerd door Umicore voor een bedrag van EUR 2,2 miljoen
• het resultaat van de vennootschappen waarop vermogensmutatie wordt toegepast van EUR EUR -1,9 miljoen in 2022 tegenover + 8,7 miljoen in 2021, voornamelijk in verband met Plaine 17 (EUR 1,1 miljoen), Eaglestone (EUR-2,1 miljoen) en Noël Group (EUR 0,7 miljoen).

De « Bedrijfsresultaten op verkopen » werden voornamelijk beïnvloed door resultaten op de verkoop van de participatie in Recticel (EUR 94,9 miljoen).

De rubriek « Wijzigingen in de reële waarde en waardeverminderingen » die gedragen wordt door

een ongunstig beursklimaat voor de genoteerde vennootschappen in de portefeuille van de Compagnie, houdt in 2022 voornamelijk rekening met de wijziging in waarde van de aandelen Berenberg Bank (EUR -12,9 miljoen), Umicore (EUR -9,6 miljoen) en Solvay (EUR -1,1 miljoen).

Het « Totaalresultaat (deel van de groep) » bedraagt EUR 78,4 miljoen tegenover EUR 79,8 miljoen in 2021.

De elementen van dit globaal resultaat houden voornamelijk verband met de wisselkoersverschillen voor Surongo America van EUR 3,3 miljoen ten gevolge van de US dollar stijging.

Het «Eigen vermogen van de Groep» bedraagt EUR 613,5 miljoen na bestemming van het resultaat van het boekjaar, betaling van het dubbel dividend 2021 (EUR -26,4 miljoen), annulering van de geconsolideerde pensioenreserves van Recticel (EUR -2,2 miljoen) en terugneming van de reserve voor eigen aandelen (EUR 2,7 miljoen).

Compagnie du Bois Sauvage heeft tijdens het eerste semester 2022 een totaal van 7.923 eigen aandelen voor een bedrag van EUR 2,7 miljoen teruggekocht in het kader van de vernieuwing van de machtigingen van de buitengewone algemene vergadering van 28 april 2021 voor de terugkoop van eigen aandelen

WAARDEBEPALING

De intrinsieke waarde van het aandeel bedroeg EUR 508,8 op 30 juni 2022 tegen EUR 536,2 op 31 december 2021.

De waarderingsregels zijn gebaseerd op:

• de beurskoers per 30 juni 2022 voor alle overige beursgenoteerde ondernemingen,
• de waarde na deskundige schatting voor verschillende fondsen in portefeuille en de onroerende goederen of een aanvaard aankoopbod,
• een interne evaluatie op basis van marktcriteria voor de participaties van de chocolade pijler en Berenberg Bank,
• en het nettoactief (IFRS) of de inschrijvingsprijs van de laatste kapitaalverhogingen voor de andere participaties.

4 / 15

PERSBERICHT

Gereglementeerde Informatie

VERKLARING VAN DE BEVOEGDE PERSONEN

Bij ons weten,

1. werd de onderstaande samengevatte geconsolideerde rekening opgesteld in overeenstemming met norm IAS 34 en geeft ze een getrouw beeld van het vermogen, de financiële situatie en de resultaten van de Vennootschap en van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
2. bevat het in dit document opgenomen tussentijds beheersverslag een getrouwe uiteenzetting van de belangrijke evenementen en transacties die tijdens de eerste zes maanden van het boekjaar met de verbonden partijen hebben plaatsgevonden en van hun impact op de samengevatte rekening, evenals van de gebeurtenissen die zich post-afsluiting hebben voorgedaan alsook een beschrijving van de vooruitzichten voor de tweede helft van het boekjaar.

Valérie Paquot	Benoît Deckers
Voorzitter van de Raad Van Bestuur	Algemeen Directeur

RISICOFACTOREN

De risico's inherent aan Compagnie du Bois Sauvage op 30 juni 2022 zijn uitvoerig beschreven in het jaarverslag 2021 (pagina 18 en volgenden).

Ook tijdens het tweede semester 2022 zou Compagnie du Bois Sauvage onderworpen moeten blijven aan dezelfde risico's.

VOORUITZICHTEN VOOR HET LOPENDE BOEKJAAR

De Raad behoudt het vertrouwen in de kwaliteit van haar activa en blijft voorzichtig voor wat betreft de vooruitzichten op korte/middellange termijn, met het oog op de stijging van de energiekosten en de salarissen, alsook macro-economische onzekerheden.

FINANCIËLE KALENDER
6 maart 2023	Jaarresultaten 2022
26 april 2023	Jaarlijkse Algemene Vergadering
Contact
Benoît Deckers
Algemeen Directeur
GSM: 0475 44 15 96

5 / 15