Bridgeport Partners LLC en Centerbridge Partners, L.P. hebben een definitieve overeenkomst gesloten om Computer Services, Inc. (OTCPK:CSVI) (CSI) over te nemen van Emeritus John A. Williams en anderen voor $1,6 miljard op 20 augustus 2022. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen CSI-aandeelhouders $58,00 per aandeel in contanten ontvangen. Bridgeport Partners LLC en Centerbridge Partners, L.P. hebben een Equity Commitment Letter en een Debt Commitment Letter ontvangen voor de financiering van de overname. Na voltooiing van de transactie wordt CSI een particuliere onderneming en zullen haar gewone aandelen niet langer op een openbare markt worden genoteerd. Na voltooiing van de transactie is CSI voornemens te blijven opereren onder leiding van Chief Executive Officer David Culbertson en het managementteam van CSI, waarbij het hoofdkantoor naar verwachting in Paducah, Kentucky, zal blijven. Indien de overeenkomst geldig wordt beëindigd, betaalt CSI een beëindigingsvergoeding van $49.842.548 en betalen de kopers een beëindigingsvergoeding van $99.685.096 in contanten.

De transactie is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van CSI op de aandeelhoudersvergadering van de vennootschap; de toepasselijke wachtperiode onder de HSR Act is verstreken of beëindigd, of alle vereiste toestemmingen daarvoor zijn verkregen, en alle andere goedkeuringen, toestemmingen of afloop van wachtperioden onder enige andere antitrustwetgeving die op de fusie van toepassing is, zijn verkregen, of worden geacht te zijn verkregen als gevolg van het verstrijken van toepasselijke wachtperioden; de toestemming van de FCC is verkregen en is volledig van kracht; en toetsing door de regelgevende instanties en andere voorwaarden. De transactie volgt op een robuust strategisch beoordelingsproces en is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van CSI. De raad van bestuur van Bridgeport en Centerbridge hebben de transactie unaniem goedgekeurd. Verder hebben alle leden van de raad van bestuur van CSI en oprichter en voorzitter emeritus John A. Williams in verband met de transactie een stem- en ondersteuningsovereenkomst gesloten om voor de transactie te stemmen. Per 9 november 2022 heeft de aandeelhouder van CSI de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting plaatsvinden in het vierde kwartaal van het kalenderjaar 2022. Vanaf 9 november 2022 zal de transactie naar verwachting op 15 november 2022 worden afgerond.

Raymond James & Associates, Inc. en Moelis & Company LLC treden op als co-financieel adviseurs van CSI, en Brennan Ryan, John Jennings en Jeff Allred van Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP treden op als juridisch adviseur. Goldman Sachs & Co. LLC en Jefferies LLC treden op als financieel adviseurs van Centerbridge en Bridgeport. Corey D. Fox, Maggie D. Flores en Dan Hoppe van Kirkland & Ellis LLP treden op als juridisch adviseur van Centerbridge. Aviditi Financial, LLC treedt op als kapitaalmarktadviseur voor Bridgeport. Jennifer Haydel Britz, Michael J. Aiello, Sachin Kohli, Sarah C. Borden en Vynessa Nemunaitis van Weil, Gotshal and Manges LLP treden op als juridisch adviseur van Bridgeport. Raymond James & Associates, Inc. en Moelis & Company LLC traden op als fairness opinion provider voor de raad van CSI.

Bridgeport Partners LLC en Centerbridge Partners, L.P. hebben op 16 november 2022 de overname afgerond van Computer Services, Inc. (OTCPK:CSVI) (CSI) van Emeritus John A. Williams en anderen. Frank Martire, oprichter van Bridgeport, wordt voorzitter van de raad van bestuur van CSI, naast de huidige bestuursleden Steve Powless en Culbertson. Jared Hendricks, Senior Managing Director bij Centerbridge, en Ben Jaffe, Managing Director bij Centerbridge, zullen ook toetreden tot de raad van bestuur van CSI.