De pan-Europese STOXX 600 index, die bij de opening tot 0,3% was gestegen door een rally in wereldwijde aandelen, daalde 0,1% tegen 0721 GMT.

Banken daalden 1% toen Credit Suisse zei dat het waarschijnlijk een groepsbreed verlies zal zien in het tweede kwartaal, een verdere klap voor de geplaagde kredietverstrekker.

Terwijl de prijzen van ijzererts en basismetalen daalden, trippelden de mijnbouwers 0,7%. [IJZERERTS/] [MET/L]

Maar de verliezen werden getemperd door energieaandelen, die de olieprijzen hoger volgden, en detailhandelaren, zoals Zara's eigenaar Inditex, die 4,1% sprong nadat het een stijging van 80% van zijn nettowinst over de periode februari-april rapporteerde. [O/R]

Intussen waren alle ogen gericht op de bewegingen van de centrale banken, met de Europese Centrale Bank die donderdag bijeenkomt, en de Amerikaanse Federal Reserve volgende week.

De geldmarkten hebben hun weddenschappen op renteverhogingen door de ECB opgevoerd om tegen september 75 basispunten aan verhogingen in te calculeren, nu de inflatie vorige maand een recordhoogte bereikte.[ECBWATCH]

De centrale bank heeft tot nu toe verhogingen aangekondigd vanaf juli en er werd grotendeels verwacht dat zij in twee stappen van 25 basispunten zou gaan.