De laatste week van een turbulente maand en een volatiel kwartaal voor de wereldmarkten is begonnen met een relatieve stabiliteit in de gehavende banksector, die de kern vormt van de laatste beroering.

Twee ontwikkelingen aan de Amerikaanse kant van de bankverstoring werkten als een zegen.

First Citizens BancShares zei maandag dat het alle leningen en deposito's van de failliete Amerikaanse kredietverstrekker Silicon Valley Bank zal overnemen. Klanten behouden toegang tot hun rekeningen, aldus de in North Carolina gevestigde bank, en de filialen gaan maandag open.

Ten tweede circuleerden in het weekend berichten dat de Amerikaanse autoriteiten overwegen het noodkredietprogramma van de Federal Reserve uit te breiden om banken meer steun te bieden, waardoor First Republic Bank meer tijd zou krijgen om haar balans te versterken.

De aandelen van First Republic maakten maandag voor de bel een sprong van 25%, waarbij de bredere S&P500 aandelenfutures 0,3% stegen. Met weinig nieuwe ontwikkelingen op de Europese bankaandelenmarkt eind vorige week, vonden de Europese beurzen en bankaandelen ook een niveau.

Deutsche Bank, waarvan het aandeel vrijdag lager stond door de vrees voor stijgende financieringskosten voor banken, won maandag ongeveer 3%. UBS, in het midden van een schijnhuwelijk met de failliete concurrent Credit Suisse, daalde 1%.

De kern van het Amerikaanse probleem blijft de vlucht van depositohouders van kleinere banken naar hun grotere en beter gereguleerde rivalen - en naar geldmarktfondsen, die de afgelopen maand een instroom van meer dan 300 miljard dollar hebben gezien tot een recordbedrag van 5,1 biljoen dollar.

De deposito's bij kleine banken daalden in de week tot 15 maart met 120 miljard dollar, terwijl het geleende bedrag met 253 miljard dollar toenam.

Veel analisten zien nu als enige haalbare oplossing ofwel grote verhogingen van de depositorente bij kleinere banken - waar de depositorente achterbleef bij de sterke renteverhogingen van de Fed voordat de crisis toesloeg - ofwel een forse beperking van de kredietverlening die een kredietcrisis in de economie in het algemeen kan veroorzaken, of beide.

Dit soort bewegingen naar kasgeldfondsen hebben de Fed er in het verleden toe aangezet het monetaire beleid te versoepelen. De futures geven nu een kans van tweederde dat de Fed in mei voet bij stuk houdt, terwijl een verlaging in juli op ongeveer 90% staat.

De Amerikaanse tweejaarsrente op schatkistpapier steeg maandag met 3,88%, maar de rentecurve tussen drie maanden en 10 jaar dook kortstondig naar het meest omgekeerde niveau in 42 jaar - een teken dat de vrees voor een recessie toeneemt.

Het raadsel voor de centrale banken is dat de inflatie hoog blijft, terwijl de banken steeds meer onder druk komen te staan. Fed-functionarissen zullen vrijdag de kerncijfers van de PCE-inflatie voor februari bekijken, terwijl deze week ook de maartcijfers voor de eurozone worden gepubliceerd.

Door Reuters gepolste economen verwachten dat de inflatie op jaarbasis is gedaald van 8,5% in februari naar 7,2%. Zij verwachten echter dat de kerninflatie - die de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit - een nieuw record van 5,7% zal bereiken.

De hoger dan verwachte Duitse bedrijfsresultaten voor maart maken de beleidshoofdpijn alleen maar groter, net als de golven van werkstakingen in de grootste economie van Europa.

De Amerikaanse kern-pcE bleef vorige maand naar verwachting steken op 4,7%.

Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op maandag richting kunnen geven:

* Amerikaanse maart Dallas Fed manufacturing survey.

* Philip Jefferson, gouverneur van de Amerikaanse Federal Reserve Board, spreekt; Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England; Isabel Schnabel, bestuurslid van de Europese Centrale Bank, spreekt in NY.

* U.S. Treasury veilt 2-jarige obligaties.

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: Carnival

GRAFIEK - Amerikaanse bankdeposito's https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/akveqejxzvr/chart.png

GRAFIEK - Wereldwijde bedrijfsactiviteit versterkt in maart https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-ECONOMY/PMI/gkvlwbaonpb/chart.png

GRAPHIC-U.S. bank selloff https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/zjvqjnddopx/chart.png

GRAFIEK-Grote aandelen verslaan de markt https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/WEEKAHEAD/akveqejezvr/chart.png