Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) heeft een overeenkomst gesloten om op 25 mei 2022 het resterende 50%-belang in Crestwood Permian Basin Holdings LLC te verwerven van First Reserve Corporation voor $320 miljoen. In verband met deze stappen zal Crestwood aan First Reserve ongeveer 11,3 miljoen gewone eenheden uitgeven, wat een totale transactiewaarde van $320 miljoen vertegenwoordigt. Bovendien zal Crestwood ongeveer $75 miljoen van de resterende uitstaande schuld op het niveau van de joint venture overnemen. In verwante transacties heeft Crestwood Equity Partners LP een overeenkomst gesloten om Sendero Midstream Partners, LP te verwerven en is zij een overeenkomst aangegaan om haar erfenis, niet-kernactiva in de Barnett Shale af te stoten. Als onderdeel van de waardebepaling en als voorwaarde om de transactie af te ronden, zal First Reserve $75 miljoen in CPJV storten om de schuld op activaniveau af te lossen en een deel van de contante vergoeding aan Sendero Midstream te ondersteunen. Deze transacties zijn unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Crestwood's general partner, Sendero Midstream en First Reserve. De transacties zullen naar verwachting in het begin van het derde kwartaal van 2022 worden gesloten, onder voorbehoud van de gebruikelijke goedkeuringen van de regelgevende instanties. RBC Capital Markets trad op als leidend financieel adviseur, Citi trad op als financieel adviseur en Gillian Hobson,Ryan Carney,Jason McIntosh, Sean Becker,Shane Tucker,Hill Wellford,Matt Dobbins,Sarah Mitchell en Darin Schultz van Vinson & Elkins L.L.P. en Locke Lord L.L.P. traden op als juridisch adviseurs voor Crestwood. Simpson Thacher & Bartlett L.L.P. fungeerde als juridisch adviseur voor First Reserve.

Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) heeft de overname van het resterende 50%-belang in Crestwood Permian Basin Holdings LLC van First Reserve Corporation op 11 juli 2022 voltooid.