Energy Transfer LP (NYSE:ET) is een definitieve fusieovereenkomst aangegaan om Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) over te nemen van ALPS Advisors, Inc., FR XIII Crestwood Permian Basin Holdings LLC en anderen voor ongeveer $2,9 miljard op 16 augustus 2023. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen Crestwood gewone aandeelhouders 2,07 Energy Transfer gewone eenheden ontvangen voor elke Crestwood gewone eenheid. De vergoeding is inclusief de overname van $3,3 miljard aan schulden, gebaseerd op de slotkoers op 15 augustus 2023. Bij beëindiging van de Fusieovereenkomst onder gespecificeerde omstandigheden, waaronder beëindiging door Energy Transfer in het geval van een Wijziging van Aanbeveling of door de Partnerschap om een definitieve overeenkomst aan te gaan met betrekking tot een Superieur Aanbod, zou de Partnerschap verplicht zijn Energy Transfer een beëindigingsvergoeding van $96 miljoen te betalen.

De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023 worden gesloten, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders van Crestwood, goedkeuring door de regelgevende instanties, het verstrijken of beëindigen van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, de effectiviteit van de registratieverklaring op Form S-4 en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Verwacht wordt dat Crestwood houders van gewone aandelen ongeveer 6,5% van Energy Transfer's uitstaande gewone aandelen zullen bezitten. Op 26 september 2023 kondigden Energy Transfer LP en Crestwood Equity Partners aan dat de Hart-Scott-Rodino Act-wachtperiode voor de transactie zou aflopen. Op 30 oktober 2023 hebben de aandeelhouders van Crestwood de transactie goedgekeurd en de transactie zal naar verwachting op 3 november 2023 worden afgesloten.

Cleary Gottlieb vertegenwoordigt BofA Securities Inc. als financieel adviseur van Energy Transfer LP en Debbie Yee, Sean Wheeler, Camille Walker, David Wheat, Joe Tobias, Julian Seiguer, Atma Kabad, Rob Fowler, Stephanie Jeane en Rachael Lichman van Kirkland & Ellis LLP traden op als juridisch adviseur. Intrepid Partners, LLC, Evercore en Morgan Stanley (NYSE:MS) traden op als financieel adviseurs van Crestwood en Sarah Morgan, Steve Gill, Ramey Layne, John Lynch, Ryan Carney, Peter Rogers, Shane Tucker, Hill Wellford en Becky Baker van Vinson & Elkins LLP traden op als juridisch adviseurs. Bracewell LLP vertegenwoordigde Evercore, financieel adviseur van de raad van bestuur van Crestwood Equity Partners LP. Verwacht wordt dat de DCF per eenheid onmiddellijk zal toenemen bij afronding van de transactie. Innisfree M&A Incorporated trad op als informatieagent voor Crestwood en zal een vergoeding van $45.000 ontvangen voor haar diensten. Equiniti Trust Company, LLC trad op als transferagent voor Energy Transfer.

Energy Transfer LP (NYSE:ET) verwierf Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) van ALPS Advisors, Inc., FR XIII Crestwood Permian Basin Holdings LLC en anderen op 3 november 2023. De nieuwe Energy Transfer preferente eenheden zullen Series I Fixed Rate Perpetual Preferred Units zijn en zullen op de NYSE worden verhandeld onder het tickersymbool "ETprI? Vanaf de opening van de markt op 3 november 2023 worden de gewone en bevoorrechte aandelen van Crestwood niet langer verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE).