Gilead Sciences, Inc. (NasdaqGS:GILD) sloot een overeenkomst en fusieplan om CymaBay Therapeutics, Inc. (NasdaqGS:CBAY) te verwerven voor $3,7 miljard op 11 februari 2024. Volgens de voorwaarden van de fusieovereenkomst die in verband met de transactie is aangegaan, zal Gilead onmiddellijk een overnamebod starten om alle uitstaande aandelen van CymaBay te verwerven tegen een prijs van $32,50 per aandeel in contanten, welke biedprijs een premie van 27 procent vertegenwoordigt ten opzichte van CymaBay?Na succesvolle afronding van het overnamebod zal Gilead alle resterende aandelen die niet in het bod zijn ingebracht verwerven door middel van een fusie in tweede instantie tegen dezelfde prijs als in het overnamebod. Het overnamebod begon op 23 februari 2024 en eindigt op 21 maart 2024. De transactie zal naar verwachting op 22 maart 2024 worden afgesloten.

De voltooiing van het overnamebod is afhankelijk van een minimumaanbieding van ten minste een meerderheid van de op dat moment uitstaande CymaBay-aandelen, het verstrijken of beëindigen van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, onderworpen aan goedkeuringen van regelgevende instanties en andere gebruikelijke voorwaarden. De transactie is goedgekeurd door zowel de Raad van Bestuur van Gilead als die van CymaBay en zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond. Na goedkeuring van seladelpar door de FDA zal de voorgestelde transactie naar verwachting de inkomstengroei van Gilead vergroten, en er wordt ook verwacht dat de transactie in 2025 ongeveer neutraal zal zijn voor de winst per aandeel en daarna aanzienlijk zal bijdragen. Op 11 maart 2024 is de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 verstreken.

BofA Securities, Inc. en Guggenheim Securities, LLC treden op als financieel adviseurs van Gilead. Centerview Partners LLC en Lazard treden op als financieel adviseurs van CymaBay. Centerview Partners LLC en Lazard Frères & Co. LLC heeft een mondeling advies uitgebracht aan de Raad van Bestuur van CymaBay. Paul S. Scrivano, Kyoko Takahashi Lin, David R. Bauer, Michael Mollerus en Cheryl Chan van Davis Polk & Wardwell LLP traden op als juridisch adviseurs voor Gilead. Richard Hall en Matthew L. Ploszek van Cravath, Swaine & Moore LLP traden op als juridisch adviseurs voor CymaBay. Equiniti Trust Company, LLC is Transferagent van CymaBay Therapeutics. Andrew Bab van Debevoise & Plimpton LLP adviseert Guggenheim Securities LLC als financieel adviseur van Gilead Sciences Inc. Innisfree M&A Incorporated trad op als informatieagent en Equiniti Trust Company, LLC trad op als bewaarder voor Gilead Sciences Inc.

Gilead Sciences, Inc. (NasdaqGS:GILD) voltooide de overname van CymaBay Therapeutics, Inc. (NasdaqGS:CBAY) op 22 maart 2024. Op 22 maart 2024 voltooide Gilead met succes het overnamebod op alle uitstaande gewone aandelen van CymaBay en aanvaardde voor betaling alle aandelen die geldig waren aangeboden en niet waren ingetrokken op het moment van het verstrijken van het overnamebod, en Gilead zal onmiddellijk voor dergelijke aandelen betalen, welke aandelen ongeveer 77,3% van de uitstaande aandelen van CymaBay vertegenwoordigden (exclusief 5.095.996 aandelen geleverd via Kennisgevingen van Gegarandeerde Levering, wat ongeveer 4,2% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt). Het Bod liep af op één minuut na 23:59 Eastern Time op 21 maart 2024 en werd niet verlengd. Als gevolg van de voltooiing van de fusie is CymaBay een volledige dochteronderneming van Gilead geworden en zullen de gewone aandelen van CymaBay niet langer genoteerd staan voor verhandeling op de Nasdaq Global Select Market, wat naar verwachting van kracht zal worden bij het sluiten van de markt op 22 maart 2024. In verband met de voltooiing van de Transacties, hebben Robert J. Wills, Janet Dorling, Éric Lefebvre, Caroline Loewy, Sujal Shah, Kurt von Emster en Thomas G. Wiggans, zijnde alle bestuurders van het Bedrijf onmiddellijk voorafgaand aan het Effectieve Tijdstip, ontslag genomen en zijn vanaf het Effectieve Tijdstip niet langer bestuurders van het Bedrijf. Daarnaast hebben, overeenkomstig de voorwaarden van de Fusieovereenkomst, alle functionarissen van het Bedrijf ontslag genomen en zijn zij vanaf het Ingangstijdstip geen functionarissen meer van het Bedrijf. Krachtens de voorwaarden van de Fusieovereenkomst werden op het Effectieve Moment de directeuren en functionarissen van Koper onmiddellijk voorafgaand aan het Effectieve Moment, bestaande uit Andrew D. Dickinson, Deborah Telman en Thomas Kennedy, de directeuren en functionarissen van de Onderneming.