Duurzaamheidsfondsen moeten traditionele energieaandelen kunnen houden, omdat het uitsluiten ervan beleggers een van de beste manieren ontzegt om in te zetten op een verschuiving naar hernieuwbare energie, zei een senior ESG executive bij de Private Bank van Deutsche Bank op dinsdag.

Aandelen in fossiele brandstoffen hebben een hoge vlucht genomen sinds de inval van Rusland in Oekraïne in februari 2022, waardoor de prijzen van fossiele brandstoffen de pan uit rezen, waardoor de prestaties van ESG-fondsen (Environmental, Social and Governance) achterbleven.

Zuivere duurzame energieaandelen zoals Orsted en First Solar zijn dit jaar ook sterk gedaald, omdat hogere rentetarieven en inflatiedruk de winstgevendheid onder druk zetten.

Markus Müller, chief investment officer ESG bij de Private Bank van Deutsche Bank, zei dat het effect van fossiele brandstoffen de oorzaak was van een daling in een recent onderzoek van het percentage beleggers dat gelooft dat ESG-factoren kunnen helpen bij het beheren van risico's voor hun portefeuilles.

"Als we denken aan schone energie, zijn dit bedrijfsmodellen die vrij nieuw zijn en gevoelig voor rentetarieven," vertelde Müller aan Reuters, waarbij hij opmerkte dat het aantal "betekenisvolle" wereldwijde spelers op het gebied van windenergie was gedaald van acht vóór COVID-19 naar drie.

"Investeerders zijn op zoek naar traditionele bedrijven die capex hebben in hernieuwbare energie ... Ze geven de voorkeur aan de overgang boven uitsluitingen," voegde hij eraan toe.

Europese olie- en gasbedrijven, waaronder BP en Shell, hebben hun investeringen in hernieuwbare energie verhoogd, hoewel ze ook de productie van vuilere energie uitbreiden.

Op duurzaamheid gerichte beleggers, zei Müller, hebben meer informatie nodig van bedrijven over hun plannen om over te stappen op modellen met een lagere CO2-uitstoot, en duidelijkheid in de regelgeving over het labelen van op transitie gerichte fondsen.

ESG-benaderingen variëren aanzienlijk en veel fondsen beleggen in fossiele brandstoffen, maar naarmate de regelgeving strenger wordt, zijn meer uitsluitingen mogelijk.

Frankrijk heeft gezegd dat vanaf 2025 fondsen die het "ISR"-label (Socially Responsible Investment) gebruiken, niet meer mogen beleggen in bedrijven die betrokken zijn bij de exploratie, exploitatie en raffinage van nieuwe fossiele brandstoffen. Morningstar schat dat 45% van de fondsen blootstelling heeft aan traditionele energie, met een totale waarde van 7 miljard euro ($7,6 miljard).

Beleggers blijven zich inzetten voor duurzaamheidsdoelstellingen, zo blijkt uit de ESG-enquête van de Chief Investment Office van Deutsche Bank, waarbij 18% van de respondenten de energietransitie als favoriete beleggingsmogelijkheid koos, en kunstmatige intelligentie versloeg.

Toch hebben minder beleggers er vertrouwen in dat ESG-factoren kunnen helpen bij het beheren van portefeuillerisico's -- 37% van de respondenten was het er sterk of enigszins mee eens, tegenover 44% vorig jaar en 48% in 2021.

Uit het onderzoek, dat 1.759 reacties ontving, voornamelijk in Europa, bleek ook dat slechts 15% van de beleggers zei een goede kennis van ESG te hebben, terwijl 3% zichzelf als expert beschouwde. ($1 = 0,9168 euro) (Verslaggeving door Tommy Reggiori Wilkes; Bewerking door Susan Fenton)