ESKEN LIMITED (Alliance News) - Esken Ltd heeft dinsdag voorgesteld om haar volledige dochteronderneming Esken Renewables Ltd te verkopen aan Pioneer Balmoral UK Ltd voor een netto-opbrengst van ongeveer GBP 78,5 miljoen.
Esken, de in Liverpool gevestigde aanbieder van infrastructuur-, luchtvaart- en energiediensten, zei dat Pioneer Balmoral UK een vehikel is dat volledig eigendom is van en gefinancierd wordt door het duurzame infrastructuurfonds Pioneer Infrastructure Partners SCSp, dat beheerd wordt door Pioneer Point Partners LLP.
Esken zei dat de vergoeding voor alle aandelen van Esken Renewables ongeveer GBP77,6 miljoen zou bedragen, plus een verwachte GBP6,9 miljoen als terugbetaling van een intercompany-lening, wat een aandelenwaarde van GBP84,5 miljoen vertegenwoordigt die in contanten moet worden voldaan.
Dit komt overeen met een ondernemingswaarde van GBP 107,7 miljoen, aldus Esken, met aanpassingen voor kas- en schuldgerelateerde posten.
Esken zegt dat de netto-opbrengst van GBP78,5 miljoen zal worden gebruikt om onmiddellijk de gecommitteerde financiering van GBP55 miljoen onder haar faciliteitenovereenkomst en de bijbehorende kosten opnieuw op te nemen.
De verkoop zal Esken meer financiële stabiliteit bieden ter ondersteuning van de eerder aangekondigde verkoop van London Southend Airport, aldus Esken.
Hoewel het nog vroeg in het proces is, zegt Esken dat de raad van bestuur bemoedigd wordt door de eerste belangstelling "van een aantal partijen die de strategische waarde op lange termijn" van London Southend Airport erkennen.
Esken zegt dat een eventuele verkoop afhankelijk is van de goedkeuring van de aandeelhouders op een algemene vergadering en andere voorwaarden.
Esken verwacht dat de verkoop begin december afgerond zal zijn.
"Het is bijna een jaar geleden dat de raad van bestuur aankondigde dat we een strategische herziening van de kernactiviteiten van de groep zouden uitvoeren. Sindsdien hebben we samen met adviseurs gewerkt aan een uitgebreid proces om de juiste strategische partner te vinden voor de toekomstige activiteiten van Renewables. Ik ben blij dat we in Pioneer zo'n partner hebben gevonden en wens de voorgestelde nieuwe eigenaren, het managementteam en het personeel veel succes voor de toekomst," aldus David Shearer, Executive Chair van Esken.
"De verkoop van Esken Renewables is een positief resultaat in een aanhoudend uitdagende markt met een stijging van de rentetarieven in de afgelopen 12 maanden die de activiteit [fusies en overnames] heeft onderdrukt. Na deze verkoop, en de daaropvolgende terugbetaling van onze schuldfaciliteit, zullen we ons nu voornamelijk richten op het aanpakken van de looptijd en voorwaarden van de omruilbare obligatie, en op de verkoop van [London Southend Airport], om een beheerd proces te faciliteren om waarde voor aandeelhouders te realiseren."
Aandelen in Esken stegen woensdagochtend in Londen met 5,0% tot 3,15 pence per stuk.
Door Greg Rosenvinge, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
