Hilo Mining Ltd. kondigde aan dat het een definitieve earn-in overeenkomst heeft gesloten met Capella Minerals Limited om een belang van maximaal 80% te verdienen in een portefeuille van lithium (lithium-cesium-tantaal, of "LCT") en zeldzame-aardelementen pegmatietreserveringen die door Capella worden gehouden in centraal Finland (het "eigendom"). De portefeuille bestaat uit vijf lithium (lithium-ceium-tantaal, of "LCT") en zeldzame-aarde-element ("REE") pegmatiet reservaten in centraal Finland. Deze reservaten bestrijken een totale oppervlakte van 2.300 vierkante kilometer en zijn gericht op LCT-pegmatietcomplexen binnen de lithiumvergunningsgebieden Jrvi-Pohjanmaa en Seinjoki, zoals gedefinieerd door het Geologisch Onderzoek van Finland ("GTK").

Vier van de reservaten (Nabba, Lappajrvi W, Lappajrvi E en Kaatiala) liggen onmiddellijk naast en ten zuiden van het spodumeenmijnontwikkelingsproject van Keliber Oy in het district Kaustinen. Hilo richt zich op Finland als direct gevolg van de gunstige geologie voor spodumeen-houdende pegmatietafzettingen, de mijnbouwvriendelijke jurisdictie, en de ratificatie op 16 maart 2023 van de Wet Kritieke Grondstoffen van de Europese Commissie ("ECRM"), die is ontworpen om de ontwikkeling van een veerkrachtige Europese toeleveringsketen van zowel lithium als REE's te ondersteunen. De ECRM omvat de vaststelling van benchmarks tegen 2030 voor de binnenlandse capaciteit op het gebied van de winning, verwerking en recycling van kritieke metalen. Hilo's verbeterde Li-REE-portfolio biedt de onderneming de mogelijkheid om een van de belangrijkste bronnen van deze grondstoffen in de EU te worden.

Tegelijkertijd heeft de Noorse regering steun verleend aan de bouw van een gigafabriek voor lithium-ionbatterijen in de noordelijke stad Mo I Rana. Deze fabriek, die naar verwachting in 2025 in gebruik zal worden genomen, maakt deel uit van een bredere overheidsstrategie om te profiteren van de overvloed aan goedkope hernieuwbare (hydro-elektrische) energie in het land en om een belangrijke bijdrage te leveren aan de toekomstige productie van lithiumbatterijen. Voorwaarden van de Earn-In Overeenkomst: Hilo heeft de optie om een 51% belang in het eigendom te verdienen (de "initiële optie") door (i) een contante betaling van $ 100.000 te doen en 100.000 gewone aandelen uit te geven aan Capella na ontvangst van goedkeuring van de Earn-In overeenkomst door de TSX Venture Exchange; (ii) $500.000 aan uitgaven te doen voor het eigendom en 150.000 gewone aandelen uit te geven aan Capella vóór de eerste verjaardag van de Earn-In Agreement; en (iii) nog eens $500.000 aan uitgaven te doen voor het eigendom, $100.000 in contanten te betalen en 250.000 gewone aandelen uit te geven aan Capella op of vóór de tweede verjaardag van de Earn-In Agreement.

Bij uitoefening van de initiële optie wordt Hilo de exploitant van het eigendom. Na uitoefening van de initiële optie heeft Hilo nog een optie om een extra belang van 29% in het eigendom te verdienen (de "finale optie") door (i) $500.000 aan uitgaven te doen voor het eigendom, $150.000 in contanten te betalen en 750.000 gewone aandelen uit te geven aan Capella op of voor de derde verjaardag van de Earn-In overeenkomst; en (ii) voltooiing van $ 1.000.000 aan uitgaven op het eigendom, betaling van $ 150.000 in contanten en uitgifte van 750.000 gewone aandelen aan Capella op of vóór de vierde verjaardag van de Earn-In overeenkomst. Indien, op de datum van de uitoefening van de finale optie, het eigendom een minerale bron bevat gelijk aan of groter dan 10 miljoen ton met een minimale gemiddelde graad van 1,0% lithiumoxide (Li2O), zal de onderneming een contante bonusbetaling doen van $500.000 en 1.000.000 gewone aandelen uitgeven aan Capella.

De partijen hebben de optie om een joint venture te vormen bij de uitoefening van de initiële optie of om de vorming van een joint venture uit te stellen tot de uitoefening van de finale optie. De transactie blijft onderworpen aan de goedkeuring van de TSX Venture Exchange.