Exro Technologies Inc. (TSX:EXRO) ging akkoord met de overname van SEA Electric LLC voor ongeveer $300 miljoen op 29 januari 2024. Volgens de voorwaarden zal het gecombineerde bedrijf blijven opereren onder de naam Exro Technologies Inc. en op de Toronto Stock Exchange worden verhandeld onder het tickersymbool "EXRO". Als onderdeel van de vergoeding zal Exro, op basis van Exro's gewogen gemiddelde gewone aandelenprijs over de 10 handelsdagen eindigend op 26 januari 2024 van $0,7680 per aandeel, een combinatie van gewone aandelen en niet-stemgerechtigde converteerbare preferente aandelen uitgeven aan SEA aandeelhouders. Krachtens de Fusieovereenkomst zullen SEA-aandeelhouders ongeveer 153,8 miljoen gewone aandelen van Exro en 168,7 miljoen converteerbare aandelen van Exro ontvangen, op een niet-verwaterde basis en exclusief bestaande SEA-aandelen in handen van Exro, wat resulteert in een totale impliciete vergoeding voor SEA-aandeelhouders van in totaal ongeveer $ 248 miljoen, gebaseerd op de VWAP-referentie. Daarnaast zal Exro ongeveer $46 miljoen aan nettoschuld van SEA overnemen als onderdeel van de Transactie. De Exro Converteerbare Aandelen zullen converteerbaar zijn in Gewone Aandelen van Exro op een één-op-één basis zonder betaling van enige bijkomende vergoeding en na de voldoening van bepaalde voorwaarden. De transactie is onderworpen aan de goedkeuring van de aandeelhouders van Exro Technologies Inc., de ontvangst van alle noodzakelijke goedkeuringen van regelgevende instanties en beurzen en de voldoening aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en. De raad van bestuur van SEA Electric LLC en Exro Technologies Inc. hebben de transactie unaniem goedgekeurd. De Transactie heeft de vereiste goedkeuringen ontvangen van de aandeelhouders van SEA. Na voltooiing van de transactie zal Sue Ozdemir aanblijven als Chief Executive Officer, Tony Fairweather zal in dienst treden bij Exro als Chief Product Officer, en Darrell Bishop zal Chief Financial Officer worden. De raad van bestuur van het Gecombineerde Bedrijf zal bestaan uit maximaal negen leden, waarbij Rod Copes als voorzitter zal fungeren en de overige bestuurders zullen bestaan uit vertegenwoordigers van de huidige raden van bestuur van zowel Exro als SEA. Een beëindigingsvergoeding van ongeveer $11,4 miljoen is betaalbaar door Exro Technologies Inc. aan SEA Electric LLC als de Fusieovereenkomst wordt beëindigd in bepaalde omstandigheden, inclusief als Exro Technologies Inc. een superieur voorstel doet, en Exro Technologies Inc. heeft recht op een omgekeerde beëindigingsvergoeding van ongeveer $11,4 miljoen van SEA Electric LLC als de Fusieovereenkomst wordt beëindigd in bepaalde omstandigheden. Afronding van de Transactie zal naar verwachting laat in het eerste kwartaal of vroeg in het tweede kwartaal van 2024 plaatsvinden. National Bank Financial Inc. trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider en Neville J. McClure van Stikeman Elliott LLP en Jason Brenkert van Dorsey and Whitney LLP traden op als juridisch adviseur van Exro Technologies Inc. Canaccord Genuity Corp. en Eight Capital traden op als financieel adviseur van SEA Electric LLC en, Gibson, John T. Gaffney en Michelle M. Gourley van Dunn and Crutcher LLP en Blake, Michael Gans en Jacob Gofman van Cassels and Graydon LLP traden op als juridisch adviseur van SEA Electric LLC.
Op 16 februari 2024 sloot Exro Technologies Inc. zijn eerder aangekondigde onderhandse plaatsing van $30 miljoen. De netto-opbrengst van het aanbod zal in escrow worden gehouden krachtens de voorwaarden van de Subscription Receipt Agreement, die zal worden vrijgegeven bij de afronding van de Transactie, en is bedoeld om door Exro te worden gebruikt ter ondersteuning van het bedrijfsplan van het Gecombineerde Bedrijf, met inbegrip van maar niet beperkt tot productie, kapitaaluitgaven, werkkapitaalvereisten en normale bedrijfs- en operationele behoeften.
Op 4 april 2024 hebben de aandeelhouders van Exro Technologies de voorgestelde fusie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting op 5 april 2024 worden afgerond.

Exro Technologies Inc. (TSX:EXRO) voltooide de overname van het resterende onbekende belang in SEA Electric LLC op 5 april 2024. Als gevolg van de Transactie ontvingen voormalige aandeelhouders van SEA Electric 31,463 gewone aandelen van Exro en 34,4999 converteerbare preferente aandelen van Exro ("Preferente Aandelen") voor elk aandeel SEA-aandelen. Als gevolg van de Transactie gaf Exro in totaal ongeveer 146,45 miljoen gewone aandelen en ongeveer 160 miljoen preferente aandelen uit en werd SEA Electric een indirecte volle dochteronderneming van Exro.