CEO Alessandro Foti vertelde Reuters dat kostenbeheersing de sleutel is voor de sector om de meer uitdagende marktomstandigheden aan te kunnen. Hij voegde eraan toe dat de kosten van Fineco slechts een bescheiden invloed zouden ondervinden van plannen om een Britse dochteronderneming te openen in een post-Brexitconstructie om in het land actief te kunnen blijven.

"We hebben onze Europese banklicentie gebruikt tijdens een aflossingsvrije periode ... maar we zijn bezig met het afronden van afspraken met de Britse autoriteiten. We openen een dochteronderneming en hebben daar wat mensen in dienst, wat een - bescheiden - impact zal hebben op onze kostenbasis. Niets dramatisch."

Fineco, een digitale bank die in 2018 een vermogensbeheeractiviteit lanceerde als aanvulling op zijn activiteiten als distributeur van financiële producten, zal dinsdag instroomgegevens voor december rapporteren.

De netto-instroom bedroeg 8,7 miljard euro ($9,4 miljard) in de eerste 11 maanden, niet ver van de 9,3 miljard van een jaar eerder, dankzij een sterke groei van de activa onder bewaring, die de daling van de meer winstgevende beheerde activa compenseerde.

"We zien een sterke terugkeer van de interesse van onze klanten in vastrentende waarden, en dit helpt het herstel van de beheerde activa," zei Foti.

"Negatieve rente had van vastrentende waarden een non-starter gemaakt. Nu is het weer aantrekkelijk als beleggingscategorie."

Obligaties hebben een van hun slechtste jaren in de geschiedenis achter de rug toen centrale banken hun monetaire beleid agressief verstrakten.

Hoewel de rente nog niet zijn hoogtepunt heeft bereikt, verwachten sommige beleggers dat de recessie in de Verenigde Staten en Europa de vastrentende waarden zal ondersteunen en de klassieke "60/40" aandelen/obligatieportefeuilletoewijzing nieuw leven zal inblazen. Analisten van BofA zeiden in oktober dat de obligatie- en aandelenkoersen de slechtste rendementen in 100 jaar hadden gekend.

"De 60/40 toewijzing, die in continentaal Europa 60% obligaties en 40% aandelen betekent, wordt weer interessant," zei Foti.

Hij betwistte de bezorgdheid van sommige analisten dat de crisis in de kosten van levensonderhoud een duidelijke vertraging in de expansie van de vermogensbeheersector zou veroorzaken.

"De instroomgegevens die we zien en die we zullen blijven zien, bevestigen dat de groei in de sector krachtig blijft," zei hij, en hij voegde eraan toe dat klanten van bedrijven zoals Fineco - of rivalen Banca Mediolanum en Azimut - doorgaans een hoger inkomensniveau hebben en minder gevoelig zijn voor inflatie.

Mediolanum rapporteerde maandag een netto-instroom van 8,3 miljard euro voor 2022, tegenover 9,2 miljard een jaar eerder.

"De marktomstandigheden worden complexer en de kosten zullen beter in de gaten moeten worden gehouden om de marges te behouden, maar dit is een basisprincipe geweest voor Fineco, zelfs tijdens de buitengewoon positieve marktfase die we hebben meegemaakt," voegde hij eraan toe.

Omdat een vijfde van het personeel in IT werkt, kan Fineco de kosteninflatie gemakkelijker bestrijden omdat het zijn digitale platform zelf heeft ontwikkeld.

($1 = 0,9298 euro)