Fredonia Mining Inc. kondigde aan dat het de resterende analyses heeft ontvangen van het onlangs voltooide boorprogramma op het eigendom El Dorado Monserrat ("EDM") van het bedrijf, gelegen in Santa Cruz, Argentinië. Zoals eerder gemeld, werden 10 HQ-diamantboorgaten geboord bij LH, met nog een boorgat op het `Gladys'-prospect, 4,5 km naar het noordwesten. In totaal werden 11 gaten geboord voor 2.482,80 m.

Het technische team van Fredonia concentreert zich nu op de interpretatie van de boorsecties en de assimilatie van deze informatie met de analyses om een verder boorprogramma te plannen dat gericht is op de potentiële hoogwaardige uitbreidingen. De onderneming verwacht dat het boren bij LH in oktober zal worden hervat. De voorbereidingen voor deze 2.500 m lange vervolgboring, die ook verdere exploratieboringen zal omvatten in andere gebieden die als prospectieve doelen op het EDM-terrein worden beschouwd, zijn al in volle gang.

De boringen hebben hydrothermische breccia's, aders en stockworks aan het licht gebracht, die zijn ondergebracht in freatomagmatische breccia's, felsische koepels en dijken die de andesietstromen, die het landgesteente vormen, binnendringen. Het geologische model voor de mineralisatie dat door het exploratieteam wordt ontwikkeld, wordt voortdurend verfijnd naarmate boor- en karteringsinformatie wordt geïntegreerd. De gegevens bevestigen nog steeds de aanwezigheid van een potentiële diatreme omgeven door een uitgebreid brecciated gastheersysteem, waarvan de afmetingen nog niet gedefinieerd zijn en dat geologisch gezien in alle richtingen open is.

Het geologische team van Fredonia is van mening dat verdere boringen nodig zijn om dit model te definiëren en de bekende mineralisatiezone uit te breiden. De definitieve analyseresultaten van alle boringen bij LH zijn nu beschikbaar. De significante intersecties zijn hieronder weergegeven.

Door de boringen is het nog geloofwaardiger geworden dat er bij LH een potentieel bestaat voor een grootschalig Au-Ag-voorkomen met zones van hoge kwaliteit. De resultaten tot nu toe ondersteunen en bevestigen het geologische model van een epithermaal Au-Ag-mineraalsysteem met lage sulfidatie binnen een uitgebreide brecciahalo van lagere kwaliteit, gehost in een overwegend andesitische, variabel gebroken formatie. De recente boringen blijven het potentieel van LH vergroten en de analyses bevestigen de aanwezigheid van brede intersecties van gemineraliseerd materiaal met insluitsels van hogere kwaliteit.

Dit is met name duidelijk in hole HDDH 40 met 7m @ 1,88g/t Au met een inbegrepen 0,4m @ 26,4g/t Au. Goudmineralen zijn gerelateerd aan een kwarts + sericiet alteratie en kleine blaasjes calciet en adularia, geïnterpreteerd als bewijs van een kookzone in een epithermisch systeem. De ondiepe en distale zones vertonen een chloriet + hematiet + pyriet alteratie, terwijl er in de diepere secties aders zijn van platy calciet + fluoriet.

Bovenop het systeem ligt een alteratiehalo van kaoliniet + aluniet en vuggy kwarts, die voorkomt in ondiepe en middeldiepe sectoren. De (geologische) interpretaties van de boorgaten zijn nu aan de gang en zodra deze klaar zijn, zullen de bijgewerkte interpretaties van de LH-boorsecties helpen bij het bepalen van de details per boorgat van de volgende boorfase bij LH. Het doel van het vervolgprogramma blijft om LH op weg te helpen naar een eerste schatting van de hulpbronnen.

Het boorprogramma was vooral gericht op de uitbreidingen, zowel naar beneden als naar beneden toe, van de hoogwaardige intervallen in de boorgaten HDDH013 en HDDH011 en hun mogelijke diepte-uitbreidingen. Deze historische boringen liggen ongeveer 250 m uit elkaar langs een gedefinieerde ruwweg west-oostlijn van de tot nu toe vastgestelde gemineraliseerde trend. De boorgaten die verder naar het oosten zijn geboord, waaronder HDDH40, 41 en 43, hebben de gemineraliseerde trend geologisch en geochemisch met mogelijk 300 m naar het oosten uitgebreid en blijven open.

Er is ook mineralisatie vastgesteld tot een diepte van >200 m. De interpretatie van de geologische intersecties in de boringen HDDH 41 en 43 en de lage Ag:Au-verhouding ten opzichte van de hogere waarden en verhoudingen in HDDH40 kunnen erop wijzen dat er potentieel is op diepte. Als dit overtuigend is, zijn step-backs naar HDDH41 en 43 en verdere diepere boringen in het oosten gerechtvaardigd.

Het vorig jaar in het gebied uitgevoerde IP-onderzoek wijst ook op diepere IP-anomalieën ten oosten van boorgat HDDH40. Deze vectoren wijzen op een aanzienlijk potentieel ten oosten en in de diepte. Boringen in het zuidwestelijke gebied van LH, met name de boringen DHHD39 en 44, hebben aangetoond dat er goud- (en zilver-)mineralisatie aanwezig is en open blijft in het zuidelijke LH-blok, een gebied waarop nog niet eerder is gemikt.

Deze mineralisatie in andesitisch gesteente vormt een nieuw ontdekkingsgebied. Een enkele boring, GLDDH001, richtte zich op de Gladys-ader, die over een lengte van 1 km in de buurt van de Abanico-aders, een zuidelijke voortzetting van de hoofdaders, tevoorschijn komt. Gladys bevindt zich in een regionale west-noordwestelijke transtensionele schuifcorridor.

Een historische barietgroeve van 100 m lang en 8 m breed toont een dacitische dijk in andesiet, gerelateerd aan hydrothermische breccia's en aders, met een dikte tot 2,4 m. Eerdere exploratie omvatte gezaagde kanaalmonsters, die anomaal waren in goud en zilver. GLDDH001 is de eerste boring die in deze corridor werd uitgevoerd, en onderschepte, vanaf 86,0 m, 4,0 m@ 16,94g/t Ag, in een breukzone gevuld met guts, klei en chalcedonische klasts met slechte boorkernterugwinning, de goudwaarden waren over het algemeen laag tot onder het detectieniveau.