Gear Energy Ltd. heeft de vooruitzichten voor het tweede kwartaal van 2020 herzien. De olieprijzen blijven onder druk staan als gevolg van de vernietiging van de vraag door de impact van COVID-19 op de wereldeconomie. Met deze zwakte en de onzekerheid in de olieprijs die tot in het tweede kwartaal van 2020 lijkt aan te houden, heeft Gear ervoor gekozen om de variabele kosten van de activiteiten onmiddellijk te verminderen in een poging om de bedrijfsmiddelen te maximaliseren. Bescherming van de bedrijfsbalans blijft de hoogste prioriteit. De gemiddelde en exit productie voor het eerste kwartaal van 2020 wordt geraamd op ongeveer 6.700 boe per dag (57% zware olie, 28% lichte/middelzware olie, 12% aardgas en 3% NGL's). Tot en met het tweede kwartaal zal de productie naar verwachting worden afgesloten en opgeslagen onder voorbehoud van diverse fysieke en financiële beperkingen. De verkoopproductie in april wordt geraamd op ongeveer 3.600 boe per dag en die in mei op ongeveer 800 boe per dag. Verwacht wordt dat de productie op dit beperkte niveau zal blijven tot Gear vaststelt dat de operationele en economische omstandigheden rechtvaardigen dat de stopgezette productie opnieuw online wordt gebracht. Het Gear-team is van plan flexibel en opportunistisch te blijven, de grondstoffenmarkt nauwlettend in het oog te houden en voorbereid te zijn om het volledige productievolume te hervatten en de kapitaalinvesteringen uit te breiden indien de prijzen aanzienlijk zouden verbeteren. Als gevolg van de volatiele productieniveaus wordt er op dit moment geen indicatie gegeven van de kosten per eenheid. Gear zal de ontwikkeling van een richtlijn voor de rest van 2020 op een later tijdstip overwegen, wat sterk afhankelijk zal zijn van de olieprijzen en andere macrofactoren in de komende maanden. Alle eerdere richtlijnen van Gear met betrekking tot de activiteiten of financiële resultaten voor 2020 worden ingetrokken en investeerders wordt geadviseerd niet langer te vertrouwen op deze eerdere richtlijnen.