GLENCORE PLC De deal komt op een moment dat de fusies en overnames in de mijnbouw weer aantrekken, deels aangespoord door investeerders die gokken op de stijgende vraag naar metalen die nodig zijn voor de wereldwijde overgang naar groene energie in de komende jaren.
ACG, een in Londen genoteerde special purpose acquisition company (SPAC), zal de nikkelsulfidemijnen Santa Rita en de kopermijnen Serrote kopen van private-equityfondsen geadviseerd door Appian Capital, dat Standard Chartered en Citigroup heeft ingehuurd voor de verkoop, zei het in een verklaring.
SPAC's zijn lege vennootschappen die geld inzamelen via een beursintroductie (IPO) en later fuseren met een particulier bedrijf om het naar de beurs te brengen.
In de mijnbouw hebben slechts enkele van dit soort deals plaatsgevonden, waaronder Vision Blue Resources, een fonds opgericht door Mick Davis, voormalig Xstrata-baas, dat een SPAC van $300 miljoen steunt, en Metals Acquisition Corp, dat in New York een beursnotering kreeg en een kopermijn kocht die eigendom was van Glencore.
Na de aankoop zal het nikkelconcentraat geraffineerd worden op de faciliteiten van Glencore in West-Europa en Noord-Amerika, aldus de verklaring, waarna het eindproduct verwerkt zal worden in batterijen voor elektrische voertuigen (EV) door Stellantis, PowerCo en andere fabrikanten.
Glencore zal $100 miljoen in ACG investeren. Stellantis en mijnbouwinvesteringsfonds La Mancha Resource Capital zullen elk een aandeleninvestering van hetzelfde bedrag doen, terwijl PowerCo een vooruitbetaling van $100 miljoen aan nikkel zal doen.
Tijdens het proces zal ACG ACG Electric Metals worden en nieuwe aandelen uitgeven, waardoor Glencore, Stellantis en La Mancha eigenaar worden van 51% en er 49% overblijft voor vrij verhandelbare aandelen, vertelde Artem Volynets, ACG chief executive, aan Reuters.
Beide mijnen gebruiken waterkracht voor de productie en overwegen uitbreidingen.
Een jaar geleden begon Appian een juridische procedure voor een claim van $1,2 miljard tegen het Zuid-Afrikaanse Sibanye-Stillwater nadat Sibanye zich had teruggetrokken uit een deal om dezelfde twee mijnen over te nemen, met als argument een "geotechnische gebeurtenis" bij Santa Rita.
Appian zei dat de beslissing van Sibanye om zich terug te trekken uit de deal gebaseerd was op een "onjuiste bewering". Sibanye heeft zijn verweer ingediend en verwacht, volgens zijn financiële rapport, dat er in juni 2024 een rechtszaak zal beginnen.
ACG heeft het volste vertrouwen in de mijnen.
De deal "zal ACG Electric Metals vestigen als een vooraanstaande leverancier van kritieke metalen aan de westerse EV-waardeketen," zei Volynets.
Volynets is de voormalige baas van En+ Group en leidde de beursgang in Hong Kong van dochteronderneming aluminiumproducent Rusal in 2010. Hij leidde ook de fusie van twee Russische aluminiumproducenten met de aluminiumoxideactiva van Glencore in de jaren 2000. (Verslaggeving door Polina Devitt; aanvullende rapportage door Clara Denina in Londen; bewerking door Kirsten Donovan en Jason Neely)
