Oddo BHF geeft vandaag in haar onderzoeksrapport aan dat de in maart beschreven groeivertraging in China bevestigd is en dat de groei in Azië voor de rest van 2024 onder het groepsgemiddelde zou kunnen blijven. Oddo BHF bevestigt haar neutrale mening over het aandeel, maar verlaagt haar koersdoel naar E2.195 (van E2.291). ' Deze groeivertraging is bevestigd en zou tot uiting moeten komen in de activiteiten van de groep in het 2e kwartaal, met een vertragende groei in de regio Azië-Pacific. Deze vertraging is bevestigd en zou weerspiegeld moeten worden in de activiteiten van de groep in het 2e kwartaal, met een vertragende groei in de regio Azië-Pacific'.

De vertraging in China heeft een grotere impact op zijde & textiel, confectie & accessoires en horloges, terwijl de categorieën met de duurste producten (lederwaren en, tot op zekere hoogte, andere ambachten, waaronder serviesgoed en sieraden) verrassend veerkrachtiger zijn," aldus de analist.

De analist heeft zijn groeiprognose voor de regio Azië-Pacific verlaagd van 10% naar 5% voor het 2e kwartaal, en verwacht geen zichtbare verbetering in het 3e kwartaal, wat betekent dat de groei voor 2024 als geheel in de regio nu naar verwachting onder de 10% zal liggen, op 8,5% (het was +14% in het 1e kwartaal).

De omzetgroei van de groep is daarom naar beneden bijgesteld van 12,2% naar 10,2% voor het 2e kwartaal, en van 13,6% naar 12,4% voor 2024 als geheel.



Wat de winstgevendheid betreft, hebben we onze prognose voor de EBIT-marge in het 1e kwartaal verlaagd van 42,4% naar 41,5% (brutomarge jaar-op-jaar gedaald -120 bp)", aldus Oddo BHF.
Al met al is de neerwaartse bijstelling van onze omzetramingen en EBIT niet meer dan 1%, maar onze vorige EBIT-prognoses lagen meer dan 5% onder de recente consensus van Visible Alpha'.

Copyright (c) 2024 CercleFinance.com.
De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij de besluitvorming voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.