De S&P BSE Sensex sloot 2,46% hoger op 49.797,72, terwijl de NSE Nifty 50-index 2,57% steeg tot 14.647,85.

De benchmarkindex doorbrak eerder in de sessie de 50.000-grens en steeg met maar liefst 3,2% tot 50.154,48.

In zijn begroting van maandag heeft India de uitgaven voor gezondheidszorg met 135% opgetrokken, de beperkingen op buitenlandse investeringen in zijn enorme verzekeringsmarkt opgeheven en de kapitaaluitgaven voor 2021/2022 met 35% verhoogd.

Housing Development Finance Corp, de verstrekker van woonkredieten, liet wat winsten liggen, maar eindigde 3,1% hoger na het rapporteren van een kwartaalwinst die de ramingen van analisten overtrof.

India's grootste particuliere kredietverstrekker HDFC Bank was de grootste stijger, steeg 5,7% en hielp de Nifty Bank index de dag 3,56% hoger af te sluiten.

Infrastructuurbedrijven wonnen op voorstellen voor hogere kapitaaluitgaven in 2021/22 samen met plannen voor een groot aantal infrastructuurprojecten.

De Nifty Infrastructure subindex sloot de dag 3,5% hoger af.

De auto-benchmarkindex steeg met 4% nadat de minister van Financiën een nieuw vrijwillig sloopbeleid aankondigde, terwijl een reeks autobedrijven zoals Maruti Suzuki India en Tata Motors hogere verkopen rapporteerden voor januari.

Jaguar Land Rover moederbedrijf Tata Motors eindigde de dag 15,2% hoger als de grootste procentuele stijger.