In een zeldzame ommekeer herstelde Wall Street zich van een sterke sell-off op maandag en sloot hoger op de dag met de hulp van retail gokkers en optie-gerelateerde stromen en met volumes de hoogste in bijna een jaar.

Particuliere beleggers stapelden netto $1,36 miljard in Amerikaanse aandelen, het meeste sinds 18 januari, volgens gegevens van Vanda Research, wat suggereert dat marktdips nog steeds particuliere kopers aantrekken, een vergelijkbare omvang van aankopen die door JP Morgan werd gesignaleerd.

Maar de aanwezigheid van een short ETF (exchange traded fund) - de ProShares UltraPro Short QQQ - in de top vijf van producten met de meeste netto instroom op die dag suggereerde een zekere mate van voorzichtigheid.

"Elke keer dat de markt vanaf nu stijgt, zul je zien dat er wat in verkocht wordt," zei Keith Temperton, een sales trader bij Forte Securities.

"Je zou een turnaround rally kunnen zien zoals gisteren, maar je hebt een heleboel opties die worden beschermd. Dat haalt de markt van de dieptepunten, maar de volgende keer dat we een selloff hebben, wil niemand zijn bescherming afdekken."

Verkopers keerden dinsdag inderdaad in groten getale terug. De S&P 500 index was aan het begin van de middaghandel ongeveer 1,9% lager, terwijl de Nasdaq Composite bijna 2,9% lager noteerde.

Strategen van JP Morgan zeiden dat een ommekeer van 5% in de belangrijkste Amerikaanse aandelenindexen niet ongebruikelijk was en dat zwakkere markten de volgende dag meestal zouden volgen.

"Intraday omkeringen van deze omvang lijken meer volatiliteit te suggereren in plaats van een richtingverandering," zeiden ze.

De dagelijkse omzet van de ProShares UltraPro Short QQQ, ontworpen om drie keer het omgekeerde te leveren van de dagelijkse performance van de Nasdaq 100, bereikte maandag voor de tweede opeenvolgende handelssessie een record op 125,7 miljoen eenheden.

In de afgelopen week trok het fonds meer dan $120 miljoen aan netto instroom aan, het meeste in ten minste vijf jaar.

BEARISH SENTIMENT

De markten hebben een rotsachtige start van 2022 gekend, waarbij bijna $3 biljoen aan marktwaarde van de technologiezware Nasdaq 100 werd weggevaagd, omdat beleggers technologieaandelen dumpten op basis van de visie dat de minder ernstige variant van het Omicron coronavirus de Fed in staat zal stellen om de rente vrij agressief te verhogen, wat de waarderingen zal drukken.

Beleggers verwachten dat de Fed woensdag zal aangeven dat ze van plan is de rente in maart te verhogen, waarmee ze voor het eerst een strakker beleid zal voeren sinds ze haar referentierente kort na het uitbreken van de pandemie, bijna twee jaar geleden, tot bijna nul verlaagde.

De S&P 500 index daalde maandag kortstondig met meer dan 10% tot dusver dit jaar, maar herstelde zich en eindigde met een verlies tot nu toe van bijna 8%. [.N]

Citi gegevens over beleggersposities laten zien dat het bearish sentiment verder reikte dan de gebruikelijke tech-bedrijven. De short positie in Amerikaanse aandelenfutures op de S&P 500 index staat nu op $34 miljard, bijna 1,5 keer zoveel als de long posities.

Uit een rapport van BofA Global Research bleek dat particuliere klanten van de bank tot afgelopen vrijdag voor de derde achtereenvolgende week kopers waren van Amerikaanse aandelen, terwijl institutionele klanten en hedgefondsen verkopers waren.

Januari is doorgaans de sterkste maand voor de instroom van Amerikaanse aandelen, aangevoerd door particuliere klanten, merkten de analisten van BofA op.

(Grafiek: nasdaq mktcap, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmvjobazqpr/nasdaq%20mktcap.JPG)