Het aandeel Jerónimo Martins, SGPS, S.A. vertoont een interessant technisch patroon vanuit een middellange-termijnperspectief. Inderdaad, de steun van 19.53 EUR valt op als een relevante zone in de weekgrafiek die neerwaartse trends kan bevatten.
Overzicht
● Het bedrijf heeft sterke fundamenten. Meer dan 70% van de bedrijven heeft een lagere mix van groei, winstgevendheid, schuldenlast en zichtbaarheid.
● Het bedrijf heeft een aantrekkelijke fundamentele positie vanuit een kortetermijnbeleggingsperspectief.
● De Refinitiv-ESG-score van het bedrijf, gebaseerd op een rangschikking van het bedrijf ten opzichte van zijn sector, ziet er bijzonder goed uit.
Sterke punten
● Het bedrijf is een van de laagst gewaardeerde bedrijven. De verhouding "ondernemingswaarde op omzet" is 0.46 voor het boekjaar 2023.
● In de afgelopen 12 maanden zijn de verwachte toekomstige inkomsten verschillende malen naar boven bijgesteld.
● Analisten hebben de laatste tijd hun omzetverwachtingen sterk verhoogd.
● Het gemiddelde koersdoel van de analisten die het aandeel volgen is relatief ver weg en impliceert een aanzienlijk potentieel voor waardevermeerdering.
● De opinie van de analisten die dit bedrijf volgen, is de afgelopen vier maanden verbeterd.
Zwakke punten
● Als percentage van de omzet en zonder rekening te houden met provisies en waardeverminderingen, heeft de onderneming betrekkelijk lage marges.
● De marges die het bedrijf genereert zijn relatief laag.
● In verhouding tot de waarde van haar materiële vaste activa lijkt de waardering van de onderneming betrekkelijk hoog.
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. is een Groep die activa bezit in de voedingsmiddelensector, voornamelijk in distributie, met marktleiderschapsposities in Polen en Portugal. In 2023 boekte de Groep een omzet van 30,6 miljard euro en een EBITDA van 2,2 miljard euro. De Groep had in totaal 134.379 werknemers en eindigde 2023 met een marktkapitalisatie van 14,5 miljard euro op de effectenbeurs Euronext Lissabon. In Polen is Biedronka, dat 70% van de omzet en 85% van de EBITDA van de Groep vertegenwoordigt, een keten van levensmiddelenwinkels en de onbetwiste leider in de levensmiddelendetailhandel. Ook in Polen richt Hebe zich op de gespecialiseerde detailhandel in gezondheids- en schoonheidsproducten, met een aanzienlijk assortiment producten tegen concurrerende prijzen en een adviesdienst in de winkel. Eind 2023 opende Hebe twee winkels in Tsjechië, met als doel de aanwezigheid van het merk een gezicht te geven in dit land, waar de groei zal worden gestimuleerd door e-commerce. In Portugal heeft de Groep een leidende positie in de voedseldistributie. Het heeft de merken Pingo Doce en Recheio, die respectievelijk marktleider zijn in de supermarkt- en cash & carry-formules. Pingo Doce is een supermarktketen die in de meeste winkels een restaurantgedeelte heeft. Het heeft twee centrale keukens die niet alleen deze restaurants bevoorraden, maar ook de afhaalmaaltijden in de winkels. Recheio exploiteert een keten van cash & carry-winkels en heeft zijn bedrijfsmodel versterkt met een gespecialiseerde foodservice, ondersteund door speciale platforms, die hoofdzakelijk HoReCa-klanten bedienen met een bezorgservice. Recheio blijft ook een netwerk van traditionele detailhandelspartners uitbreiden onder de vlag van Amanhecer. Jerónimo Martins Agro-Alimentar is momenteel actief op vier verschillende gebieden: zuivel, veeteelt, aquacultuur en groenten en fruit. De Groep heeft ook twee gespecialiseerde ketens, de Jeronymo koffieshops en kiosken en de chocolade- en banketbakkerijketen Hussel. In Colombia is Ara een keten van buurtwinkels, meestal gevestigd in woonwijken, die kwaliteit tegen de beste prijs bieden en concurrentievermogen combineren met promotiemogelijkheden in belangrijke categorieën voor de Colombiaanse consument. Ook in Colombia opereert Bodega del Canasto als een mini cash & carry, die zich richt op de traditionele markt (B2B) en oplossingen biedt voor huismerken en industriemerken op maat.
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. 
