Joules Group zei dinsdag dat het niet langer in gesprek was met de retailer Next Plc over een mogelijke investering van 15 miljoen pond ($17,29 miljoen) in het Britse modeconcern, waardoor de aandelen met meer dan 45% daalden.

Joules, dat de reden achter de afgebroken gesprekken niet bekendmaakte, worstelt met zijn financiën nu consumenten terughoudend zijn met hun uitgaven als gevolg van de stijgende inflatie en een steeds diepere kostencrisis.

Het bedrijf, dat onder meer kleding, schoeisel en accessoires verkoopt, zei dat het zijn lopende financieringsbehoeften beoordeelde en alternatieve opties overwoog, waaronder een mogelijke kapitaalverhoging.

Joules voegde eraan toe dat het een plan aan het ontwikkelen was om de winstgevendheid te verhogen door een betere prijs- en promotiestrategie en door zich onder meer te richten op meer winstgevende productcategorieën, terwijl het de kosten wil verlagen.

Het bedrijf, dat vorige maand waarschuwde voor een jaarlijks verlies, zei dat de vooruitzichten voor het hele jaar ongewijzigd bleven.

De aandelen Joules sprongen op 8 augustus 33% nadat het bedrijf zei dat de investering van Next tegen niet minder dan de huidige marktprijs de FTSE 100-retailer tot een strategische minderheidsaandeelhouder zou maken. ($1 = 0,8674 pond) (Verslaggeving door Shanima A in Bengaluru; Bewerking door Anil D'Silva)