De voorzitter van de in gebreke gebleven Chinese ontwikkelaar Kaisa Group is voor het eerst in bijna tien jaar vanuit Hongkong teruggekeerd naar het Chinese vasteland om goedkeuring te krijgen van de toezichthouders voor een offshore schuldherstructurering, aldus twee bronnen die bekend zijn met de zaak.

Voorzitter Kwok Ying Shing reisde ongeveer twee maanden geleden naar de zuidelijke stad Shenzhen, waar Kaisa is gevestigd, voor besprekingen met ambtenaren en is daar nog steeds, aldus een van de bronnen uit de sector die dicht bij het bedrijf staat.

"Het is een kritieke stap voor de herstructurering," zei de persoon, verwijzend naar de ontmoeting van Kwok met toezichthouders nu het bedrijf maandag voor een rechtbank in Hongkong een verzoek tot liquidatie moet indienen.

"Het is goed dat hij bereid is om terug te gaan en dingen te regelen."

Kwok was niet bereikbaar voor commentaar. Kaisa en de Shenzhen-regering reageerden niet op verzoeken om commentaar.

De voorzitter van Kaisa had het vasteland gemeden sinds 2015, toen de ontwikkelaar het eerste Chinese vastgoedbedrijf werd dat in gebreke bleef met zijn dollarobligaties nadat de autoriteiten de verkoop van enkele van zijn Shenzhen-projecten hadden geblokkeerd, zeiden de twee bronnen.

Kaisa voltooide haar eerste schuldherstructurering in 2016, maar kwam eind 2021 opnieuw in gebreke toen de Chinese vastgoedsector in een schuldencrisis terechtkwam, waardoor veel andere ontwikkelaars in gebreke bleven.

In 2022 kwam het bedrijf onder druk te staan van de Shenzhen-regering om met een plan te komen om investeerders $2 miljard aan onshore vermogensbeheerproducten terug te betalen - een gevoelige kwestie voor de Chinese autoriteiten, omdat veel mama's en familieleden van Chinese ambtenaren investeerders zijn.

Met een offshore schuld van $12 miljard is Kaisa de op één na grootste Chinese ontwikkelaar, na China Evergrande Group, waarvan de miljardair-voorzitter Hui Ka Yan wordt onderzocht voor vermeende misdaden.

De toezichthouders verboden Evergrande ook om nieuwe dollarobligaties uit te geven als onderdeel van haar oorspronkelijke herstructureringsvoorstel, voordat de ontwikkelaar met de zwaarste schuldenlast ter wereld in januari door een rechtbank in Hongkong werd veroordeeld tot liquidatie.

Kwok keerde terug naar Shenzhen om met een overheidscommissie en toezichthouders op het vasteland te praten over zijn schuldherstelplan, terwijl het dicht in de buurt kwam van een deal met obligatiehouders, aldus de twee bronnen.

Een groen licht van de Chinese toezichthouders is cruciaal voor de uitvoering van een herstructureringsplan.

Een derde bron zei dat Kwok niet was aangehouden en vrij rondliep in Shenzhen. De bronnen wilden niet bij naam genoemd worden vanwege de gevoeligheid van de zaak.

De hoorzitting over de liquidatieaanvraag van Kaisa is al verschillende keren uitgesteld in afwachting van de voortgang van het herstructureringsplan, en het is onduidelijk of Kaisa vóór maandag een herstructureringsovereenkomst met obligatiehouders kan bereiken.

Citicorp International, de trustee van een ad-hocgroep van obligatiehouders, treedt sinds maart op als indiener nadat een eerdere indiener zich had teruggetrokken.

De ontwikkelaar vertelde de rechtbank in Hongkong oorspronkelijk in april dat het de bedoeling was om de voorwaarden tegen eind mei te regelen. (Verslaggeving door Clare Jim en Xie Yu in HONGKONG; Bewerking door Anne Marie Roantree en Stephen Coates)