Oddo bevestigt zijn 'neutrale' rating op LNA Santé, met een ongewijzigd koersdoel van €36.

Volgens de analist zouden de bedrijfsopbrengsten in 2023 in de buurt van €725m moeten liggen, met een omzet uit volwassen faciliteiten van ongeveer €633m (+6% / guidance: minstens '+6% organisch') en een omzet uit opstartfaciliteiten van ongeveer €90m (vs. €78m in 2022).

Oddo voegt eraan toe dat 2023 geen jaar van intense externe groei zou moeten zijn, omdat de sector zich in een overgangsfase bevindt en multiples nog steeds als te hoog worden beschouwd gezien het specifieke risicoprofiel van de sector.

Oddo is van mening dat, hoewel de inflatoire omgeving de operator op korte termijn minder winstgevend zal maken, "LNA Santé een bedrijfsmodel, bestuur en kwaliteit van zorg heeft die haar bij de duurzame spelers plaatsen".

Bovendien "is haar financiële situatie gezonder dan die van Orpéa of zelfs Korian, die hun Capex moeten inhouden om aan de eisen van de banken of de financiële markten te voldoen", concludeert Oddo.

Copyright (c) 2023 CercleFinance.com.
De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij de besluitvorming voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.