(Alliance News) - Montanaro UK Smaller Cos Investment Trust PLC heeft vrijdag gezegd dat de intrinsieke waarde in haar laatste halfjaar is gedaald, te midden van een lange periode van "onheil en somberheid" voor haar beleggingscategorie.

De in Londen gevestigde beleggingstrust zei dat de intrinsieke waarde op 30 september 110,5 pence per aandeel bedroeg, een daling van 3,5% ten opzichte van 114,5 pence per aandeel op 31 maart.

Aandelen in Montanaro UK stonden vrijdagochtend in Londen niettemin 1,5% hoger op 95,39p per stuk.

Montanaro UK, dat zich vooral richt op het ondersteunen van kleine beursgenoteerde bedrijven die genoteerd staan aan de London Stock Exchange of verhandeld worden op de AIM, zei dat haar NAV-totaalrendement voor de zes maanden die eindigden op 30 september negatief 3,4% was. Dit was minder dan de benchmark samengestelde index, die een positief rendement van 0,4% behaalde.

Het was echter een verbetering ten opzichte van de eerste helft van het vorige boekjaar, waarin Montanaro UK een negatief rendement van 27% behaalde. Het NAV rendement voor het jaar dat eindigde op 31 maart was negatief 12%, terwijl de benchmark negatief 7,9% leverde.

Tijdens het halfjaar daalde de marktkapitalisatie van Montanaro UK met 4,7% naar GBP 167,4 miljoen op 30 september, vergeleken met GBP 175,7 miljoen op 31 maart.

Het kassaldo van het bedrijf bedroeg op 30 september GBP5,9 miljoen, een daling ten opzichte van GBP11,9 miljoen op hetzelfde moment een jaar eerder.

"Het optimisme van de zomermaanden werd naar het einde van het halfjaar toe tenietgedaan," zegt Charles Montanaro van Montanaro Asset Management Ltd. "Stijgende obligatierendementen gingen gepaard met een stijging van de rente op obligaties. "Stijgende obligatierendementen gingen gepaard met vergelijkbare tegenwind als in 2022... Het is moeilijk om te benadrukken hoe uitdagend de afgelopen jaren zijn geweest voor onze beleggingsklasse." Hij voegde eraan toe dat de uitstroom uit die beleggingscategorie gelijk was aan die na de wereldwijde financiële crisis.

Montanaro vervolgde echter: "Ironisch genoeg zijn, te midden van alle onheil en somberheid, kleinere bedrijven - vooral kwaliteitsbedrijven - weer op de radar gekomen van kopers en managers van private-equityfondsen. De [Fusies & Overnames] activiteit maakt stilletjes een comeback."

De manager wees op de portefeuille van Montanaro UK van "kwaliteitsbedrijven met sterke balansen ... en een track record van solide winstgroei," en zei dat de trust "niet verbaasd zou zijn" als er in de komende maanden meer overnamebiedingen op haar beleggingen zouden komen.

Door Emma Curzon, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.