Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE:MSGE) heeft de afsplitsing aangekondigd van 67% belang in Live Entertainment en MSG Networks Businesses op 18 augustus 2022. Als het bedrijf doorgaat met de afsplitsing, zou deze worden gestructureerd als een belastingvrije spin-off voor alle aandeelhouders van Madison Square Garden Entertainment (MSGE). In de eerste stap van de transactie zouden houders van klasse A- en klasse B-aandelen van MSGE een pro rata uitkering ontvangen die naar verwachting in totaal overeenkomt met een economisch belang van ongeveer twee derde in het live entertainment- en mediabedrijf. Het resterende economische belang van ongeveer een derde in het live entertainment- en mediabedrijf zou door MSG Entertainment worden behouden. Die behouden aandelen zouden dan beschikbaar zijn voor gebruik in een belastingvrij ruilaanbod voor de gewone aandelen van MSG Sphere Corp., om kapitaal te verwerven voor algemene bedrijfsdoeleinden, en/of voor gebruik in een follow-up pro-rata spin-off aan de aandeelhouders van MSG Sphere Corp. Door de spin-off zou een afzonderlijk verhandeld beursgenoteerd bedrijf ontstaan dat bestaat uit live entertainment-activiteiten en MSG Networks. De voltooiing van de transactie is afhankelijk van verschillende voorwaarden, waaronder de goedkeuring van bepaalde competities, de ontvangst van een belastingadvies van een adviseur en de definitieve goedkeuring van de raad van bestuur van MSG Entertainment.

De raad van bestuur heeft een herzien plan goedgekeurd voor de voorgestelde scheiding van de activiteiten van het bedrijf. De herziene transactie zou worden gestructureerd als een belastingvrije spin-off voor alle aandeelhouders van MSGE. In de eerste stap van de transactie zouden houders van klasse A- en klasse B-aandelen van MSGE een pro-rata-uitkering ontvangen die naar verwachting in totaal overeenkomt met een economisch belang van ongeveer twee derde in het live-entertainmentbedrijf, dat de naam Madison Square Garden Entertainment Corp. zou krijgen. Het resterende economische belang van ongeveer een derde in het live-entertainmentbedrijf zou worden behouden door de huidige moedermaatschappij, die de naam MSG Sphere Corp. zou krijgen. Die behouden aandelen zouden dan beschikbaar zijn voor gebruik in een belastingvrij ruilaanbod voor de gewone aandelen van MSG Sphere Corp., om kapitaal te verwerven voor algemene bedrijfsdoeleinden, en/of voor gebruik in een volgende pro-rata spin-off aan de aandeelhouders van MSG Sphere Corp. Na de voorgestelde spin-off zal MSG Sphere Corp. naar verwachting bestaan uit: MSG Sphere, MSG Networks en MSG GO. Vanaf 30 maart 2023 ontvangen de aandeelhouders van MSGE één gewoon aandeel van klasse A en klasse B voor elk aandeel dat zij in het bedrijf bezitten. De aandelen die bij de uitkering worden uitgegeven, omvatten ongeveer 62% van de uitstaande aandelen Class A Common Stock en 100% van de uitstaande aandelen Class B Common Stock. De registratiedatum is 14 april 2023.

Volgens de transactie zal James L. Dolan naar verwachting optreden als Executive Chairman en Chief Executive Officer van MSG Entertainment, en de Executive Chairman en Chief Executive Officer van MSG Sphere Corp. blijven. De voltooiing van de transactie zou afhankelijk zijn van verschillende voorwaarden, waaronder de effectiviteit van de Form 10 Registration Statement, bepaalde liga- en andere goedkeuringen, ontvangst van een belastingadvies van een adviseur en definitieve goedkeuring van de Raad van Bestuur. Op 13 januari 2023 heeft de onderneming vertrouwelijk een Gewijzigd Formulier 10 Registratieverklaring ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") voor de voorgestelde transactie en verwacht in februari een openbaar Gewijzigd Formulier 10 Registratieverklaring in te dienen bij de SEC. Op 16 februari 2023 heeft Madison Square Garden Entertainment Corp. (de oCompanyo) (die na de spin-off MSG Sphere Corp. (NYSE:SPHR) zal heten) een openbaar Form 10 Registration Statement ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission (oSECo) voor het nieuwe live entertainmentbedrijf, dat de naam Madison Square Garden Entertainment Corp. (oMSG Entertainmento) zou krijgen. De Form 10 Registration Statement is ingediend onder de naam MSGE Spinco, Inc. (die na de spin-off zal worden omgedoopt tot Madison Square Garden Entertainment Corp.). Bovendien verwacht het bedrijf de spin-off eind maart 2023 te voltooien. Per 30 maart 2023 heeft het bestuur van Madison de transactie goedgekeurd. De registratieverklaring van de Vennootschap werd van kracht op 3 april 2023. De aandelen zullen naar verwachting op 20 april 2023 worden uitgekeerd. J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc. en Goldman Sachs & Co. LLC traden op als financieel adviseurs, en Sullivan & Cromwell LLP trad op als juridisch adviseur van Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE:MSGE). De transfer- en distributieagent van MSG Entertainment is EQ Shareowner Services.

Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE:MSGE) heeft de afsplitsing van 67% belang in Live Entertainment en MSG Networks Businesses op 20 april 2023 afgerond.