Magnum Mining and Exploration Limited (ASX:MGU) sloot een bindende aandelenkoopovereenkomst om 100% van het geplaatste kapitaal van Appalachian Iron Inc. van Neil Goodman te verwerven voor AUD 1,1 miljoen op 12 oktober 2022. Als vergoeding voor de Overname zal het Bedrijf 30 miljoen prestatieaandelen uitgeven aan Neil Goodman, de enige directeur en aandeelhouder van Appalachian Iron. Out of 30 million performance shares, 2.5 million performance shares will vest and convert into Shares on the execution by Magnum (or one of its related bodies corporate) of a binding third party off-take agreement for supply of pig iron produced by Magnum (or one of its related bodies corporate) from the Buena Vista Magnetite Project (milestone to expire on that date which is 9 months from the date of issue of the Performance Shares); 2.5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en geconverteerd worden in Aandelen na voltooiing door Magnum van een haalbaarheidsstudie met betrekking tot het Buena Vista Magnetite Project (mijlpaal die vervalt op de datum die 18 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen); 2. 5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en geconverteerd worden in5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in Aandelen wanneer Magnum (of een van haar verbonden vennootschappen) een totaal ruwijzerproductiequotum van 1.300.000tpa bereikt van het Buena Vista Magnetite Project in overeenstemming met een bindende afnameovereenkomst met een derde partij (mijlpaal die afloopt op de datum die 24 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen); 2. 5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in Aandelen5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in Aandelen bij het behalen van een totaal ruwijzerproductiequotum van 1.300.000tpa door Magnum (of een van haar gerelateerde rechtspersonen) van het Buena Vista Magnetite Project overeenkomstig een bindende derde partij pre-pay overeenkomst (mijlpaal die afloopt op de datum die 24 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen); 5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in Aandelen bij het bereiken van een totaal leveringsquotum van walshuid of andere voedermiddelen met betrekking tot 50% van het vereiste erts voor de productie van ruwijzer door Magnum (of een van haar gerelateerde rechtspersonen) van het Buena Vista Magnetite Project ingevolge een leveringsovereenkomst met een derde partij gekoppeld aan de vereisten van een bankabele haalbaarheidsstudie voor het Buena Vista Magnetite Project voor ten minste de looptijd van de bankabele schuldfaciliteiten (mijlpaal die afloopt op de datum die 24 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen); 2. De prestatieaandelen worden onvoorwaardelijk en worden omgezet in Aandelen op de datum die 24 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen.5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in Aandelen na het behalen van een totaal leveringsquotum van 1.000.000tpa biochar om de productie van Magnum (of een van zijn verbonden vennootschappen) van het Buena Vista Magnetite Project te ondersteunen, krachtens een leveringsovereenkomst met een derde partij die gekoppeld is aan de vereisten van een bancaire haalbaarheidsstudie voor het Buena Vista Magnetite Project voor ten minste de looptijd van de bancaire schuldfaciliteiten (mijlpaal die afloopt op de datum die 24 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen); 2. 5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in5 million performance shares will vest and convert into Shares on the achievement of the first production of biochar by Magnum (or one of its related bodies corporate) from the Buena Vista Magnetite Project (milestone to expire on that date which is 24 months from the date of issue of the Performance Shares); 2.2. 5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en omgezet worden in Aandelen bij de uitvoering van een bindende overeenkomst door Magnum (of een van haar verbonden vennootschappen) met de staat West Virginia (of een andere relevante regelgevende instantie) voor toegang tot land voor Magnum (of een van haar verbonden vennootschappen) om een ruwijzerfabriek te bouwen in West Virginia, in het kader van het voorgestelde West Virginia Project (mijlpaal die verstrijkt op de datum die 24 maanden na de datum van uitgifte van de prestatieaandelen valt); en 7. 5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en omgezet worden in5 miljoen prestatieaandelen zullen onvoorwaardelijk worden en worden omgezet in Aandelen na het bereiken van de eerste productie van ruwijzer door Magnum (of een van haar gerelateerde rechtspersonen) van het West Virginia Project (mijlpaal die afloopt op de datum die 48 maanden is vanaf de datum van uitgifte van de prestatieaandelen), (elk een Mijlpaal).

De Overname is afhankelijk van de vervulling van de volgende opschortende voorwaarden op of vóór 10 februari 2023: De Vennootschap bevestigt aan de Verkoper dat zij, naar eigen goeddunken, tevreden is met haar financiële, juridische en technische due diligence op Appalachian Iron; De Vennootschap verkrijgt alle noodzakelijke goedkeuringen van aandeelhouders die vereist zijn om de Overname rechtsgeldig te voltooien zoals vereist door de Corporations Act en haar statuten; het verkrijgen door beide partijen van alle noodzakelijke bedrijfs-, overheids- en regelgevende goedkeuringen, toestemmingen en ontheffingen krachtens de ASX Listing Rules, de Corporations Act en enige andere toepasselijke wet om de Partijen in staat te stellen de Overname rechtsgeldig te voltooien; en het verkrijgen door beide partijen van alle noodzakelijke goedkeuringen, toestemmingen en ontheffingen van derden om de Partijen in staat te stellen de Overname rechtsgeldig te voltooien. De Overeenkomst is voor het overige op gebruikelijke zakelijke voorwaarden aangegaan. Er vinden geen bestuurswisselingen plaats als gevolg van de Overname. De onderneming zal de Aankondiging van Vergadering verzenden op 11 november 2022; de aandeelhouders van de Overnemende Partij zullen de Overname goedkeuren op 12 december 2022; de onderneming zal prestatieaandelen uitgeven aan de Verkoper op 13 december 2022 en dit zal de verwachte datum zijn waarop de transactie wordt afgerond. Deze aankondiging is goedgekeurd door de Raad van Bestuur en heft de handelsstop op die het bedrijf op 10 oktober 2022 had aangevraagd.

BDO Corporate Finance (WA) Pty Ltd trad op als financiële en fairness opinion provider voor Magnum Mining and Exploration.

Magnum Mining and Exploration Limited (ASX:MGU) voltooide op 31 december 2022 de overname van 100% van het geplaatste kapitaal van Appalachian Iron Inc. van Neil Goodman.