Door nog een curvebal in het toch al verwarrende inflatiebeeld te gooien, zijn de prijzen voor ruwe olie deze week opnieuw scherp gedaald en nemen ze wat af van de hernieuwde ongerustheid op de rentemarkten.

Zowel Brent crude als West Texas Intermediate crude futures daalden donderdag met 1,02 dollar tot hun laagste niveau sinds eind maart, vlak voor de verrassende aankondiging van een productieverlaging door OPEC+.

Hoewel de olieprijzen nog niet alle winst van de OPEC-beweging hebben teruggedraaid, is de Brent de afgelopen week met meer dan 5% gedaald en bedraagt de deflatie van de olieprijzen op jaarbasis 24%.

De nieuwe zindering van de energieprijzen lijkt het gevolg te zijn van een mix van factoren - enerzijds zorgen over de wereldwijde vraag door hogere rentetarieven en anderzijds aanbodproblemen, waaronder de verdubbeling van het Russische prijsplafond door westerse mogendheden.

Hoewel uit de laatste gegevens van de U.S. Energy Information Administration bleek dat de voorraden ruwe olie met een verrassend grote 4,6 miljoen vaten zijn gedaald, zijn de benzinevoorraden onverwacht gestegen door een tegenvallende vraag. En er zijn ook tekenen dat het laden van olie uit Ruslands westelijke havens deze maand stijgt naar het hoogste niveau sinds 2019 -= ondanks Moskou's belofte om de productie te verlagen.

De energieprijsbeweging geeft de markten wat verlichting na de verontrustende Britse dubbelcijferige inflatie van woensdag over maart, die alle obligatiemarkten deed opschrikken uit angst voor verdere verkrapping door de centrale bank en die onthulde dat de jaarlijkse Britse voedselprijsinflatie bijna 20% bedraagt.

Fondsen die belegd zijn in consumptiegoederen zoals P&G, Unilever en Nestlé denken dat deze bedrijven nu moeten beginnen met het matigen van de prijsverhogingen nu de kosten van de toeleveringsketen dalen - of het risico lopen hun marktaandeel en margegroei te schaden.

Elders blijft het eerste kwartaal van de Amerikaanse bedrijfswinsten een gemengd geheel, met banken die de storm van maart lijken te doorstaan, maar bij fabrikanten zoals Tesla waren er tekenen van margedruk.

Het aandeel Tesla daalde met 2% na de zesde Amerikaanse prijsverlaging van de fabrikant van elektrische voertuigen dit jaar.

Een ander lichtpuntje op het gebied van inflatie was dat Duitse cijfers aantoonden dat de producentenprijzen in maart minder stegen dan verwacht, met de kleinste stijging op jaarbasis sinds juni 2021.

In het algemeen noteerden de futures op Wall Street donderdag licht lager, net als de meeste andere wereldbeurzen - met impliciete volatiliteitsniveaus die afnamen tot het laagste niveau sinds 2021.

Geholpen door de terugval van de olieprijs daalde de rente op 2-jaars Amerikaanse Treasuries met bijna 10 basispunten tot 4,19%.

De impasse rond het schuldenplafond van de Amerikaanse overheid stond ook in de schijnwerpers toen de laatste gegevens over de belastinginkomsten suggereerden dat de overheid sneller dan eerder gedacht zonder geld komt te zitten.

De Republikeinse Huisvoorzitter Kevin McCarthy onthulde woensdag een plan om het schuldplafond met $1,5 biljoen te verhogen en de federale uitgaven met drie keer dat bedrag te verlagen, waarmee hij een openingsstandpunt innam in wat waarschijnlijk een gespannen partijdebat over overheidsleningen zal worden.

Belangrijke gebeurtenissen voor donderdag:

* Amerikaanse bedrijfswinsten: American Express, Blackstone, Fifth Third Bancorp, AT&T, Union Pacific, CSX, Truist, Seagate Technology, WR Berkley, Marsh & McLennan, Nucor, Philip Morris, Comerica, Huntington Bancshares.

* Amerikaanse Philadelphia Fed business survey van april, wekelijkse werkloosheidsclaims, maart bestaande huizenverkoop en leidende indicator. Notulen vergadering Europese Centrale Bank

* VS Chris Waller, Federal Reserve Board-gouverneur, Michelle Bowman, Lorrie Logan, Loretta Mester, Patrick Harker, Fed-chef van de Dallas Fed, Cleveland Fed-chef, Patrick Harker, Philadelphia Fed-chef en Raphael Bostic, hoofd van de Atlanta Fed, spreken allen; ECB-president Christine Lagarde, ECB-bestuurslid Isabel Schnabel, Ignazio Visco, Ignazio Hernández de Cos, hoofd van de Bank of Spain, spreken; Tiff Macklem, hoofd van de Bank of Canada; Silvana Tenreyo, beleidsmedewerker van de Bank of England, spreekt.

Deflatie van grondstofprijzen, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzqnzyxpw/Two.PNG

VIX en bearmarkten, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkdjorjvm/One.PNG

Tesla Earnings,

Export en import Japan stijgen, https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/TRADE/akveqnbwavr/chart_eikon.jpg

Top 10 meest bevolkte landen medio 2023, https://www.reuters.com/graphics/ASIA-POPULATION/znvnbjrwzvl/chart.png