SMFG verkocht de obligaties in twee tranches, in vijfjarige obligaties van 89 miljard yen (662,50 miljoen dollar) en tienjarige obligaties van 51 miljard yen.

"In Japan, waar de spreads op bedrijfsobligaties dun zijn, waren de voorwaarden voor deze AT1-obligaties redelijk goed, mits de banksector geloofwaardig is", aldus Nana Otsuki, senior fellow bij Pictet Japan.

"SFMG had de keuze om ze niet te verkopen, maar ging toch door, wat waarschijnlijk een signaal is dat het Japanse financiële systeem wellicht stabieler is dan dat in andere landen."

Beleggers hadden ernstige twijfels over AT1-obligaties in het licht van de marktturbulentie die werd veroorzaakt door de door de overheid geleide redding van Credit Suisse door rivaal UBS. De Zwitserse toezichthouder FINMA bepaalde dat de AT1-obligaties van Credit Suisse zouden worden weggevaagd, een besluit dat de wereldwijde kredietmarkten op hun grondvesten deed schudden.

Binnenlandse collega Mitsubishi UFJ Financial Group Inc zei eerder deze maand dat het de uitgifte van AT1-obligaties op zijn vroegst tot medio mei zou uitstellen, vanwege de zwakke vraag van beleggers en de marktomstandigheden.

AT1-obligaties - bekend als "contingent convertibles" of "CoCo"-obligaties - kunnen worden omgezet in aandelen of worden afgeschreven als het kapitaalniveau van een bank onder een bepaalde drempel komt.

De AT1-obligaties van Japanse banken zijn zo geconstrueerd dat de waarde zelfs is verzekerd als de overheid betrokken is bij een herstructurering, en de nieuwe emissies van SMFG worden geacht dezelfde opzet te hebben, aldus Otsuki van Pictet.

De emissie van 89 miljard yen heeft een couponrente van 1,879% voor de eerste vijf jaar en een periode van twee maanden, zo blijkt uit een officiële indiening. De emissie van 51 miljard yen zou 2,180% opleveren voor de eerste 10 jaar en twee maanden.

($1 = 134,3400 yen)