Erdene Resource Development Corp. heeft een update gegeven over zijn strategische alliantie met Mongolian Mining Corporation voor de ontwikkeling van zijn hoogwaardige, open mijnbouwproject Bayan Khundii Gold Project in het zuidwesten van Mongolië. Op 10 januari 2023 heeft Erdene een strategische alliantieovereenkomst (?SAA?) gesloten met MMC voor de ontwikkeling van het Bayan Khundii goudproject (zie persbericht hier).

De belangrijkste punten van de SAA zijn MMC is het grootste internationaal verhandelde mijnbouwbedrijf in Mongolië, genoteerd aan het hoofdkantoor van de Hong Kong Stock Exchange. MMC investeert USD 40 miljoen voor een aandelenbelang van 50% in Erdene's Mongoolse dochteronderneming, Erdene Mongol LLC (EM), die de mijnbouwvergunningen voor Khundii en Altan Nar en de exploratielicentie voor Ulaan bezit via een transactie in drie fasen, gebaseerd op het bereiken van mijlpalen. Erdene behoudt een aandelenbelang van 50% in EM en een royalty van 5,0% Net Smelter Return op alle productie uit de Khundii, Altan Nar en Ulaan licenties, evenals alle eigendommen die binnen een straal van 5 kilometer van deze licenties worden verworven, na de eerste 400.000 ounces goud die worden teruggewonnen.

De eerste twee fasen van de transactie werden voltooid in januari 2023 en mei 2023, waarbij MMC USD 10 miljoen investeerde om technische studies te financieren, waaronder het FS, vroege bouwwerkzaamheden en exploratie voor het Project. In de derde fase van de transactie investeert MMC nog eens USD 30 miljoen, waarmee aandelenkapitaal wordt verstrekt voor het Bayan Khundii goudproject. Erdene behoudt een 100% belang in zijn grote Zuun Mod molybdeen-koperafzetting en Khuvyn Khar koperproject, die zich ongeveer 30 kilometer ten oosten van Bayan Khundii bevinden en grenzen aan een gepland spoorwegproject.

Op 30 augustus 2023 hebben Erdene en MMC de SAA gewijzigd en heeft MMC USD 15 miljoen van de derde fase van USD 30 miljoen voorgeschoten om de eerste werkzaamheden voort te zetten in de vorm van een converteerbare obligatie. Op 12 oktober 2023 hebben Erdene en MMC een tweede wijziging uitgevoerd en op 15 oktober 2023 heeft MMC de laatste USD 15M van de USD 30M van de derde fase voorgeschoten om de partijen in staat te stellen voortgang te boeken met het Project en de gebruikelijke goedkeuringen te verkrijgen. Tegelijkertijd voeren internationale financiële instellingen een due diligence uit op het bijgewerkte FS en er wordt verwacht dat zij de schuldfinanciering van het Project zullen verstrekken.

Deze instellingen zijn actief in Mongolië, als belangrijke financiers van het Oyu Tolgoi Koper-Goud project. Er wordt verwacht dat de senior schuldfinanciering wel 65% van het totale financieringspakket kan uitmaken, met financial close naar verwachting eind 2023.