Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan De slechtste dag van Wall Street-aandelen in bijna drie weken vormt de achtergrond voor de getuigenis van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell in het congres van woensdag, waarbij de markten ongeduldig beginnen te worden over van alles en nog wat, van Trump tot Taiwan.

Op een dag vol belangrijke macro-evenementen - waaronder een beleidsbeslissing van de Bank of Canada, de jaarlijkse begroting van Groot-Brittannië, belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktupdates en de voorverkiezingsresultaten van Super Tuesday - zou de belangrijkste marktfocus waarschijnlijk liggen op Powells optreden.

In veel opzichten hebben Powell en zijn team de rentemarkten waar ze willen - en ze zouden zich op hun gemak moeten voelen nu de Fed's boodschap van december over bescheiden renteverlagingen later dit jaar eindelijk is opgevolgd in de aanloop naar de beleidsvergadering van 20 maart.

De zwakke enquête van dinsdag over de dienstensector in februari duwde de hoeveelheid versoepeling die de futuresmarkten voor 2024 voorspellen omhoog. Maar met 88 basispunten blijven ze dicht in de buurt van de meest recente Fed-prognoses voor ongeveer 75 verlagingen per seconde dit jaar en de eerste stap is nog steeds niet volledig ingeprijsd voor juli.

Daarom wil Powell misschien niet te veel met de boot schommelen - hoewel hij een knipoog zou kunnen geven naar de risico's die gepaard gaan met een versnelling van de economie of zelfs zou kunnen waarschuwen voor de recente "uitbundigheid" van de aandelenmarkt in de lange vraag-en-antwoordsessie die volgt op zijn toespraak op Capitol Hill.

Een mogelijke verhoging van de aannames voor de "neutrale" langetermijnrente, het tempo waarin de Fed haar balansen afbouwt en beleidskwesties voor het verkiezingsjaar kunnen ook aan bod komen.

Maar, bijna alsof ze een tik op de vingers verwachtten, tuimelden de dure Amerikaanse megacapaandelen dinsdag in de aanloop naar het evenement - met verschillende redenen, van economische en politieke risico's in China tot antitrustmaatregelen in Europa en de Super Tuesday-klaxon over de race om het Witte Huis.

Van de zogenaamde Magnificent Seven van toonaangevende aandelen wist alleen kunstmatige intelligentie-poster child Nvidia vandaag te winnen. De S&P500 verloor 1% en de Nasdaq 1,7%, hoewel futures ongeveer een derde daarvan terugwonnen in de aanloop naar de bel van woensdag.

In China en Taiwan, waar de omzet van "Mag 7" naar schatting bijna 20% bedraagt, bleef de stemming gespannen nadat het Nationale Volkscongres dinsdag de jaarlijkse regeringsplannen had geschetst. De CSI300 noteerde vannacht opnieuw lager, ook al herstelde Hongkong enkele verliezen.

Strategen vroegen zich af hoe een bescheiden doelstelling van 3% voor het begrotingstekort genoeg begrotingsimpuls zou geven om de ambitieuze doelstelling van 5% economische groei van de regering voor dit jaar te halen.

En toch waren de stijgende plannen voor defensie-uitgaven en het schrappen in het NPC-verslag van taal over Taiwan die de zinsnede "vreedzame hereniging" bevatte, het meest schokkend voor degenen die zich zorgen maken over de verslechterende geopolitiek.

Het vooruitzicht van de mogelijke terugkeer van Donald Trump naar het Witte Huis, met beloften van 60% invoerrechten op Chinese importproducten, zal die zorgen niet veel hebben weggenomen, aangezien hij deze week de vele Republikeinse voorverkiezingen domineerde.

Op dinsdag won Trump de Republikeinse stemmen in een dozijn staten en schoof rivale Nikki Haley aan de kant om zijn derde opeenvolgende presidentiële nominatie zo goed als in de wacht te slepen, zelfs met het oog op een litanie van criminele aanklachten. Biden, die Trump opnieuw afdeed als een bedreiging voor de Amerikaanse democratie, kreeg de gelijkwaardige stemmen van de Democratische partij en zorgde voor wat een herhaling van de verkiezingsrace in 2020 lijkt te worden.

Elders, en mogelijk deels gerelateerd aan de politieke onzekerheden, bleven goud en bitcoin goed bieden.

Bitcoin had dinsdag last van hoogtevrees nadat het kortstondig recordhoogtes boven $69.000 had bereikt en trok zich scherp terug in een wilde 14% intraday swing. Maar de Bitcoin stond woensdag weer hoger op $66.500, ook al bleef hij nog steeds onder de nieuwe piek.

De goudprijs doorbrak dinsdag ook kortstondig de recordpiek van december en hield het grootste deel van die winst vandaag vast.

De dollarindex stond meer in het algemeen lager.

Nu verwacht wordt dat de Bank of Canada haar beleidsrente later op woensdag ongewijzigd zal laten op 5%, zal de focus liggen op de begeleidende verklaring en op gouverneur Tiff Macklems interview na het besluit om te zien of er een all-clear over de inflatie komt. De Canadese dollar bleef vannacht stabiel.

Het Britse pond en de rente op staatsobligaties stegen in de aanloop naar de jaarlijkse begrotingstoespraak van minister van Financiën Jeremy Hunt. Ondanks de fragiele staat van de overheidsfinanciën zal Hunt naar verwachting belastingverlagingen aanbieden aan de kiezers in de aanloop naar de verkiezingen van dit jaar - inclusief een verlaging van de sociale premies met naar verluidt 2 procentpunt.

Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Federal Reserve voorzitter Jerome Powell geeft halfjaarlijkse monetaire beleidstoespraak voor het House Financial Services Committee; Fed publiceert Beige Book over economische omstandigheden; San Francisco Fed voorzitter Mary Daly en Minneapolis Fed chef Neel Kashkari spreken * U.S. Feb ADP private sector jobs report, Jan JOLTS job opening data, Jan wholesale sales/inventories * Bank of Canada policy decision * Britse minister van Financiën Jeremy Hunt presenteert jaarlijkse begroting aan het parlement * U.S. corp earnings: Campbell Soup, Brown-Forman, JD.com etc.