Silver Bullet Mines Corp. heeft een operationele update gegeven over het opdrijven van haar 125 ton per dag pilot plant in Arizona, over de vooruitgang in haar Buckeye Silver Mine in Arizona, en over de vooruitgang in de Washington Mine in Idaho. Terwijl het laagwaardig materiaal van de Buckeye wordt verwerkt, blijven alle onderdelen van de molen in Arizona binnen de parameters presteren.

Binnen die parameters worden nog steeds aanpassingen gedaan om de productie beter af te stellen. Als gevolg daarvan produceert de fabriek zilverconcentraat en giet zij zilveren dore staven uit dit materiaal, terwijl de ramp-up doorgaat. De onderneming is van plan om materiaal van hogere kwaliteit uit de Buckeye in te voeren zodra de molen optimaal werkt, om verspilling in de residuen te voorkomen.

Het zilverconcentraat en de zilverstaven zijn en worden nog steeds naar potentiële kopers gestuurd om geanalyseerd te worden. Alle aankopen zullen waarschijnlijk FOB de fabrieksterrein zijn. Af en toe zijn er problemen met de motor en de starter van de kogelmolen.

Het veldteam denkt redelijkerwijs dat deze problemen in de nabije toekomst overwonnen kunnen worden. In de Buckeye mijn wordt gemineraliseerd materiaal gewonnen uit de ader boven de daling bij de Treasure Room. SBMI is ook bezig met het bouten, zeven en toevoegen van hout aan de adit, als onderdeel van zijn ESG-verbintenis.

In Idaho, bij de Washington mijn, is SBMI begonnen met het vertimmeren van de mijngang en het aanpassen aan de huidige veiligheidsnormen. De volgende stap zou zijn dat de mijnwerker begint met de winning van een bulkmonster van tussen de 1500 en 3000 ton, dat in een plaatselijke mijn zal worden verwerkt. De directie verwacht dat de kapitaalinvestering van SBMI voor dit proces betrekkelijk gering zal zijn.

Grotendeels door toedoen van Covid heeft het opstarten van de fabriek in Arizona langer geduurd dan verwacht, wat een effect heeft gehad op de verwachte cashflow van het bedrijf. Met het oog op de bescherming van haar kasmiddelen is SBMI in vergevorderde onderhandelingen om een overeenkomst aan te gaan met haar grootste institutionele aandeelhouder waarbij SBMI CAD 650.000 zou lenen voor een termijn van 18 maanden. De overeenkomst zou voorzien in een rentevoet van 8% en een conversiemogelijkheid, waarbij bij conversie de lening kan worden omgezet in 2.166.667 eenheden tegen een effectieve prijs van $0,30 per eenheid.

Dit is een premie ten opzichte van de huidige marktprijs. Elke Eenheid zou bestaan uit één gewoon aandeel en één warrant voor de aankoop van gewone aandelen, uitoefenbaar tegen $0,35 voor een termijn van vier jaar.