FBG Enterprises Opco, LLC is een aandelen- en aandelenverkoopovereenkomst aangegaan om PointsBet USA Inc. van PointsBet Holdings Limited (ASX:PBH) over te nemen voor $150 miljoen op 14 mei 2023. De aankoopprijs is $150 miljoen op een cash- en schuldenvrije basis. De transactie is onderhevig aan een aantal voorwaarden, waaronder goedkeuring van de regelgevende instanties en een stemming door de aandeelhouders van PointsBet over de voorgestelde transactie tijdens een aandeelhoudersvergadering die naar verwachting eind juni 2023 zal plaatsvinden. De Raad van Bestuur van PointsBet beveelt aandeelhouders unaniem aan om voor de Voorgestelde Transactie te stemmen tijdens de Aandeelhoudersvergadering, bij afwezigheid van een Superieur Voorstel. Na voltooiing van de verkoop van de Amerikaanse activiteiten, is het bedrijf van plan om de nettoverkoopopbrengst (na toepasselijke belastingen en transactiekosten) aan de aandeelhouders uit te keren, samen met het grootste deel van de huidige kasreserves van het bedrijf die overtollig zullen zijn voor de behoeften van de resterende activiteiten. PointsBet moet een vergoeding van $1,5 miljoen betalen als FBG Enterprises Opco, LLC de verkoopovereenkomst beëindigt omdat het bestuur van PointsBet of een bestuurslid zijn aanbeveling dat de aandeelhouders van PointsBet de voorgestelde transactie goedkeuren, niet uitvoert of wijzigt. Met ingang van 28 juni 2023 heeft PointsBet haar Stock and Equity Sale Agreement met FBG gewijzigd, waardoor de vergoeding in contanten is verhoogd naar $ 225 miljoen, of $ 75 miljoen hoger dan oorspronkelijk overeengekomen. De vergoeding zal in twee fasen worden betaald, waarbij $175 miljoen (inclusief de volledige verhoging van $75 miljoen in hoofdsom) zal worden ontvangen bij de eerste voltooiing en $50 miljoen bij de daaropvolgende voltooiing, afhankelijk van overeengekomen aanpassingen. Vanaf 30 juni 2023 hebben de raad van bestuur en de aandeelhouders van PointsBet Holdings de transactie goedgekeurd. Vanaf 28 juli 2023 zal PointsBet de aandeelhouders benaderen voor goedkeuring van de voorgestelde transactie, met een verwachte initiële voltooiing begin september 2023 en een daaropvolgende voltooiing in maart 2024, tijdens de hybride buitengewone algemene vergadering op 29 augustus 2023. Per 31 augustus 2023, goedkeuring van de regelgevende instanties ontvangen.

Moelis & Company LLC en Flagstaff Partners Pty Ltd traden op als financieel adviseurs van PointsBet Holdings Limited. Jenner & Block LLP, Lance Sacks, Adrian Lawrence van Baker & McKenzie en Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP traden op als juridisch adviseurs van PointsBet Holdings Limited. Randi Mason, Jessica Lipson, Isaac Grossman, Jeff Laska, Jeff Englander en Seth Segan van Morrison Cohen LLP traden op als juridisch adviseur van FBG Enterprises.

FBG Enterprises Opco, LLC voltooide de overname van PointsBet USA Inc. van PointsBet Holdings Limited (ASX:PBH) op 31 augustus 2023.