Public Policy Holding Company, Inc. (AIM:PPHC) heeft Pagefield Communications overgenomen voor £16,2 miljoen op 7 juni 2024. De initiële overnameprijs van £16,2 miljoen is gefinancierd door £15,1 miljoen betaald in contanten en het saldo van £1,1 miljoen wordt voldaan door de uitgifte van 897.640 Nieuwe Gewone Aandelen van Aandelen uitgegeven aan de aandeelhouders van Pagefield zullen onderworpen zijn aan een vierjarige lock-in periode en de Verkopers zullen daarnaast onderworpen zijn aan bepaalde beperkende convenanten. Er kunnen bepaalde aanvullende betalingen worden gedaan aan de Verkopers in de mate dat Pagefield profiteert van bepaalde belastingvoordelen en andere voordelen. Naast de initiële vergoeding kan er na het einde van 2025 nog een earnout-betaling worden gedaan, met een maximum van £6,3 miljoen, afhankelijk van het behalen van een gemiddelde winst na belasting door Pagefield voor de twee jaar eindigend op 31 december 2025 boven een overeengekomen drempel. Elke betaling zou worden voldaan door een mix van 65,4% betaald in contanten en 34,6% door de uitgifte van aandelen. Deze incentiveprogramma's zullen deze deelnemers belonen op basis van de groei van de winst na belastingen voor de vijf jaar tot 31 december 2028. Betalingen uit hoofde van deze programma's zijn betaalbaar in 2029 tot een maximum van £7,5 miljoen en worden voor 60% in contanten en voor 40% in aandelen uitgekeerd. De Overname draagt bij aan de onderliggende winst per aandeel. Rekening houdend met deze drie betalingen zou de maximale totale vergoeding die betaald zou kunnen worden £30 miljoen bedragen. De niet door een accountant gecontroleerde netto-activa van Pagefield bij voltooiing bedragen ongeveer £ 0 miljoen. Dit maximum zou alleen betaalbaar zijn als Pagefield een aanzienlijke groei in winst na belasting zou realiseren. Als volledige dochteronderneming van PPHC behoudt Pagefield haar eigen merkidentiteit en haar reeds lang bestaande managementteam en werknemers. Fred Walsh, Ben Good van Oriel Securities Limited en George Moore-Gywn, Josh Rodgers van The Capital Solutions Group, LLC treden op als financieel adviseur voor Public Policy Holding Company, Inc. (AIM:PPHC).

Public Policy Holding Company, Inc. (AIM:PPHC) voltooide de overname van Pagefield Communications op 7 juni 2024.