RBC Bearings is maandag overeengekomen om het Zwitserse engineeringbedrijf ABB's aandrijvingseenheid Dodge te kopen voor $ 2,9 miljard, omdat de Amerikaanse lagermaker zijn blootstelling aan de door een pandemie getroffen luchtvaartindustrie wil verminderen.

De aandelen van RBC stegen met maar liefst 19,4% tot een recordhoogte van $246,56, terwijl de aandelen van ABB met maar liefst 1% stegen.

Dodge, dat enige overlapping heeft met RBC in lagers die worden gebruikt in voedselverwerkende bedrijven en riemaandrijvingen voor transportbanden in mijnen, heeft een blootstelling aan snelgroeiende markten zoals warehousing, waar online winkelen een boom veroorzaakt tijdens de gezondheidscrisis.

RBC haalt 58% van zijn inkomsten uit de lucht- en ruimtevaartindustrie, die het moeilijk heeft door het coronavirus als gevolg van internationale en binnenlandse reisbeperkingen.

"De combinatie zal de voetafdruk van RBC Bearings vergroten... terwijl onze toegang tot de aantrekkelijke eindmarkten van Dodge wordt vergroot," zei Michael Hartnett, Chief Executive Officer van RBC Bearings.

Na afronding van de deal, naar verwachting in het vierde kwartaal van 2021, zal RBC's omzet uit lucht- en ruimtevaart worden teruggebracht tot 30% van de totale inkomsten, met de resterende 70% afkomstig uit een breed scala van bestaande en nieuwe industriële eindmarkten, aldus het bedrijf.

RBC zei dat de deal onmiddellijk zou bijdragen aan de winst per aandeel in contanten met ongeveer 40% tot 60% in het eerste volledige fiscale jaar na afsluiting en jaarlijkse besparingen vóór belastingen zou genereren van ongeveer $ 70 miljoen tot $ 100 miljoen tegen het fiscale jaar 2026.

ABB zei dat het de opbrengst zal gebruiken om organische groei, hogere dividenden en overnames te financieren.

De deal is de eerste grote desinvestering onder ABB Chief Executive Bjorn Rosengren, die Dodge vorig jaar te koop aanbood in een poging om de complexe structuur van ABB, die varieert van het maken van elektrische scheepsmotoren tot fabrieksrobots en elektrische zekeringen, te vereenvoudigen.

Dodge, dat 1.500 mensen in dienst heeft, behaalde een omzet van ongeveer 600 miljoen dollar in de 12 maanden eindigend in juni 2021, met een aangepaste EBITDA-marge van 28%. (Verslaggeving door John Revill in Zürich en Ankit Ajmera in Bengaluru; Redactie door Michael Shields en Shailesh Kuber)